Доларът открива новата седмица със стабилно поскъпване спрямо основните валути

Щатският долар се повишава спрямо повечето основни валути в понеделник, пазарът е в очакване на заседанието на Федералния резерв на САЩ (Фед) на 20-21 септември.

Повечето експерти са уверени, че Фед ще повиши основния лихвен процент със 75 базисни пункта (bp) след срещата, тъй като статистиката за инфлацията през август показа по-бавно от очакваното забавяне на потребителските цени в САЩ.

Еврото, йената и британският паунд са на многогодишно дъно спрямо долара на фона на рязкото затягане на паричната политика от страна на Федералния резерв, което тласка глобалните инвеститори да инвестират в активи в САЩ, чиято доходност се покачва заедно с повишаването на основната лихва.

Неблагоприятните икономически перспективи в други региони също подкрепят долара. Европа е изправена пред енергийна криза, а в Китай темповете на икономически растеж бяха сериозно отслабени поради строги карантинни ограничения, както и заради срив на пазара на недвижими имоти.

Юанът, обаче, е малко вероятно да отслабне рязко спрямо долара преди годишното събитие на Китайската комунистическа партия, планирано за средата на октомври, казват експерти от Goldman Sachs Group Inc. „Властите ще предпочетат стабилността преди ключовото политическо събитие (Конгресът на Китайската комунистическа партия е насрочен за 16 октомври – бел. ред.)“, казват анализаторите на Goldman. В същото време те очакват, че бавното отслабване на юана ще продължи в близко бъдеще на фона на общото укрепване на долара.

Стойността на долара спрямо китайския юан се повиши в понеделник за първи път от 2020 година с 0.33% до 7.0104 юана спрямо 6.9870 юана за долар в петъчната търговия миналата седмица.

Индексът ICE Dollar, който показва динамиката на долара спрямо шестте основни валути (евро, швейцарски франк, японска йена, канадски долар, британски паунд и шведска крона), добави 0.22% в понеделник, а по-широкият WSJ Dollar Index, в който са включени 16 валути, нарасна с 0.35%.*

Индикаторът ICE Dollar се повиши с повече от 14% от началото на 2022 г. и може да отбележи най-голямото увеличение тази година, откакто започна измерването на този показател през 1985 г., прогнозира Dow Jones.

Еврото поевтиня спрямо долара с 0.39% до 0.99736 долара, откривайки новата седмица под паритета с долара, спрямо 1.0016 долара при затварянето на предишната сесия.

Курсът на американската валута спрямо йената се повиши с 0,30% - до 143,356 йени срещу 142,92 йени в края на предходната сесия. Ястребовите очаквания за Европейската централна банка да повиши лихвите най-малко с 50 б.п. подкрепиха валутата на блока в петък, но и ралито на зелените пари за момент спря. В понеделник настъпи обрат, след като през уикенда вицепрезидентът на ЕЦБ Луис де Гиндос каза, че централната банка не очаква забавянето на европейската икономика да намали инфлацията само по себе си, подчертавайки, че лихвените проценти трябва да продължат да се покачват, за да се поддържа инфлацията стабилна, без скокове, и да избегнат вторични ефекти. ЕЦБ повиши лихвените проценти с безпрецедентните 75 б.п. в последното си решение и сигнализира за по-нататъшни повишения на следващите заседания. Освен това централната банка преразгледа към по-ниски прогнозите си за растеж на БВП за следващите години.

Британският пануд спадна с 0.30% до 1.13852, до най-ниското ниво от 1985 г. насам, спрямо 1.1420 долара в петък. Повече данни сочат за задаваща се рецесия в Обединеното кралство, което най-вероятно ще накара централната банка на Англия (BoE) да повиши отново лихвените проценти в четвъртък, за да се бори с нарастващата инфлация. Последните данни показват, че продажбите на дребно са спаднали най-много тази година през август, докато основният процент на инфлация се е ускорил до най-високото си ниво от 1992 г. насам. BoE може да повиши основния лихвен процент със 75 б. п., най-много наведнъж от валутната криза от 1992 г. В същото време паундът продължава да е под натиск от ралито на долара, след като по-горещото от очакваното отчитане на инфлацията в САЩ накара на много инвеститори и анализатори да заложат, че Фед ще продължи да с бързи темпове да увеличава основните лихвени проценти.

Двете азиатски стокови валути – австралийският и новозеландският долари отслабнаха съответно с 0.50% до 0.66866 щатски долара за един австралийски и с 0.66% до 0.59576 щатски долара за едно „киви“. Австралийският долар отслабна, движейки се близо до най-ниските си нива от повече от две години, и оставайки слаб въпреки по-добрите от очакваните статистически данни, тъй като опасенията относно агресивното затягане на паричната политика от страна на Федералния резерв на САЩ и притесненията от глобално икономическо забавяне натежаха върху настроенията на пазарните участници Заетостта в Австралия нарасна с 33 500 през август, което съвпадна с очакванията  на наблюдателите, докато нивото на безработица в страната се повиши малко от 48-годишно дъно до 3.5%. Данните повишиха очакванията, че Централната банка на Австралия (RBA) ще продължи да повишава лихвените проценти с 25 базисни пункта следващия месец.

Петролът, от чиято цена силно се влияят канадският долар и норвежката крона, поевтиня в понеделник, което се отрази на двете стокови валути. На Лондонската борса американският лек суров петрол (WTI) с доставка до 30 септември се понижи с 0.80% до 84.43 долара за барел, а европейският Brent с доставка до 30 септември спадна с 0.46% до 90.93 долара за барел. В резултат канадският долар се обезцени с 0.35% до 1.33070 канадски долара за един американски, до най-ниското ниво от ноември 2020 г., тъй като по-горещата от очакваната инфлация в САЩ засили очакванията, че след Фед и централната банка на Канада може да ускори допълнително темпото си на затягане с ново повишение на лихвите, тласкайки инвеститорите към щатския долар. Норвежката крона спадна с 0.80% до 10.26474 крони за един долар.

Друга зависимост откриват анализаторите на „Блумбърг“. Валутите на развиващите се пазари (ЕМ) се конкурират с валутите на развитите пазари (DM), особено с икономики, силно зависими от продажбите на суровини, затова някои от тях устояват на натиска на долар. Подкрепените от цените на суровините валутите на развиващите се пазари като бразилския реал и руската рубла се представят по-добре тази година (въпреки че в случая с руската рубла това се дължи не толкова на пазарната динамика, колкото на капиталовите ограничения, наложени от Банката на Русия). Тези две валути са едни от малкото, които са се повишили спрямо долара, заедно с перуанския сол и мексиканското песо.

Въпреки че цените на суровините започнаха да падат върховете си, индексът на стоките на „Блумбърг“ все още е с около 20% над средната стойност за 10 години. Това означава, че големите износители все още могат да се възползват от високите цени на суровините, въпреки скорошното им поевтиняване.

Друг аспект, който трябва да се има предвид, са потребителските цени и енергийната криза в Европа. Централните банки в развиващите се страни започнаха да повишават лихвите много преди затягането на паричната политика от Федералния резерв на САЩ, Банката на Англия и Европейската централна банка. Това даде на техните валути буфер и шанс да спечелят, вместо да играят на наваксване в продължаващия цикъл на повишаване на лихвите.

Предупреждението на „Блумбърг“ е, че ако видим по-последователни мега повишения от Фед, това уравнение може да се промени. Въпреки това, тъй като европейските страни бързат да се справят с енергийната криза, техните икономики, които потенциално биха могли да изпаднат в рецесия, са друга заплаха, пред която са изправени валутите на развитите пазари.

*Валутните курсове са актуални към 10:30 часа българско време, а котировките на петрола към 10:15 часа, източници „Ройтерс“ и Trading Economics.