Повишението на лихвите от ЕЦБ понижи еврото

Еврото поевтинява спрямо щатския долар след публикуването на резултатите от заседанието на Европейската централна банка (ЕЦБ) и преди пресконференцията на президента на регулатора на еврозоната Кристин Лагард. Доходността на европейските държавни облигации също се понижи, което беше очаквано от пазарните участници.

Това беше първата реакция на пазарите, които не приеха обяснението на ЕЦБ, че с повишените лихви и променени условията на своите ултра-евтини заеми за търговските банки регулаторът прави опит да свие раздутия си баланс и да се пребори с историческия скок на инфлацията, предаде „Ройтерс“.

На пресконференция президентът на ЕЦБ Кристин Лагард отбеляза, че докато войната в Украйна и други глобални несигурности са налице, икономиката на еврозоната ще бъде изправена пред редица рискове за спад, но по думите на Лагард, рискове от инфлация са изкривени нагоре.

Данните за заплатите, с които ЕЦБ разполага, показват, че последните споразумения между работодатели и синдикати за заплатите ръстът на заплатите може да се засили“, обясни Лаград за възможната поява на бъдещи спирали на заплатите и цените, подчертавайки, че ЕЦБ наблюдава очакванията за дългосрочна инфлация.

Лаград призова правителствата на страните от еврозоната да намалят държавния си дълг, след като финансовата институция отново повиши основната лихва, за да противодейства на инфлацията. "Правителствата трябва да приемат бюджетни политики, показващи решителността им да намалят постепенно високите равнища на държавния дълг", заяви президента на ЕЦБ след заседанието по паричната политика.

Лагард очаква икономиката на 19-членната еврозона да отслабне до края на настоящата и през следващата година. Ръководителката на ЕЦБ коментира пред журналисти, че инфлацията "понижава реалните доходи на хората и вдига разходите на компаниите, пречи на потребителските разходи и забавя производството.

В отговор на въпрос Лагард подчерта, че банката ще увеличи лихвите допълнително въпреки забавения икономически растеж.

ЕЦБ засега не предлага никакви намеци относно плановете си да започне да ликвидира притежаваните от нея облигации, след като натрупа трилиони евро дълг, емитиран от правителствата в еврозоната от 2015 г. насам, а това, според наблюдатели е заплаха и риск, който не бива да се подминава с лека ръка, посочва „Ройтерс“.

ЕЦБ направи и първата стъпка към свиване на баланса си от 8.8 трилиона евро, ход, който вероятно ще повиши допълнително разходите по заемите и може да действа като вид прикрито повишаване на лихвите. Срещу този ход може да се противопоставят търговските банки, тъй като той на практика ограничи субсидията, която предоставя на такива заемодатели чрез свръхевтини тригодишни заеми на стойност 2,1 трилиона евро, наречени целеви дългосрочни рефинансиращи операции или TLTRO.

„Оскъпяването на условията на TLTRO заемите за банките сигнализира за предпочитание да започнем да свиваме тази част от баланса по-бързо, особено когато разходите за плащане на лихви върху банковите резерви се увеличават“, каза Чарлз Севил, старши директор на Fitch Ratings.

След като са вземали заеми при нулеви или дори отрицателни лихвени проценти във време, когато основното притеснение на ЕЦБ беше постоянно ниската инфлация, банките сега могат просто да паркират в TLTRO с пари в брой при и да се насладят на безрискова възвръщаемост, която нараства с всяко увеличение на лихвените проценти по депозитите“, обеснява Севил пред „Ройтерс“.

Най-голямата част от заемите за TLTRO, на стойност около 1,5 трилиона евро, изтича следващия юни. Промените от четвъртък може да насърчат банките да ги изплатят веднага през декември.

По-рано днес ЕЦБ повиши основните си лихвени проценти със 75 базисни пункта като мярка срещу рекордната инфлация. Така лихвата по операциите по рефинансиране нараства до 2 на сто. Лихвеният процент по депозитите става 1.5 на сто, а ставката по пределното кредитно улеснение достига 2.25 процента. На миналото си заседание, проведено на 8 септември, членовете на Управителния съвет на ЕЦБ увеличиха лихвите също със 75 базисни пункта, а през юли - с 50 базисни пункта.

Към 18:00 часа българско време еврото се понижи с 0.82% до 1.0005 долара за едно евро!