Централната банка на САЩ е основната жертва след спадналите цени на 30-годишните държавни облигации

Федералният резерв на САЩ (Фед-централната банка на САЩ), най-големият държател на тридесетгодишни държавни облигации на САЩ, е една от основните жертви на неотдавнашните разпродажби на пазара на държавни облигации, пише MarketWatch.

Тридесетгодишните облигации са сред най-надеждните ценни книжа, но резкият спад на цените им през последните две седмици е сравним със загубите, наблюдавани на фондовия пазар по време на dot-com балона (резките печалби и загуби на интернет бизнеса) и финансовата криза от 2007-2009 г., казват експерти.

Облигациите от 2050 г., емитирани през май и август 2020 г., се търгуваха при 45 цента и 47 цента за 1 долар номинална стойност късно в четвъртък. Фед притежава 18.8% от дългите облигации, издадени през май и 24% през август, което го прави най-големият собственик на тези емисии. Второ и трето място заемат инвестиционните компании Vanguard Group и BlackRock.

Инвеститорите продават дългосрочни държавни ценни книжа по редица причини. Те включват опасения относно нарастващия бюджетен дефицит на страната и необходимостта от увеличаване на националния дълг, продължаващата борба на Федералния резерв срещу инфлацията и разделенията в Конгреса на САЩ.

Междувременно Федералният резерв, подобно на други централни банки, може да преодолее пазарните колебания, без да се налага да продава облигации на ниски цени.

„Фед може да има загуба в баланса си и да продължи да работи нормално“, каза Бен Амонс, старши портфолио мениджър в брокерската компания NewEdge Wealth. По неговите думи, Фед има способността да "издържи до падежа и единственото нещо, което ще се промени, е ако инфлацията се превърне в много, много голям проблем". Според експерта, това вероятно ще „доведе до нова вълна от опити на Фед да контролира ситуацията и прогнозите“ и продажбата на държавни ценни книжа, както Английската централна банка прави сега.

Доходността на тридесетгодишните облигации в петък е 4.913% годишно (към 11:00 часа българско времее), в сравнение с 4.888% при затваряне на пазара предишния ден. Така доходността се доближава до границата от 5% и е в своя максимум за последните 16 години. За сравнение: през май и август 2020 г. доходността на тридесетгодишните облигации беше под 1.5%, а през април тази година беше 3.54%.

Междувременно покачването на доходността на държавните облигации подсили убеждението на инвеститорите, че Федералният резерв е прекратил кампанията си за агресивно повишаване на лихвите, пише Financial Times, цитиран от MarketWatch.

Последният високопоставен представитер на Фед, който подкрепи това мнение, беше президентът на Федералния резерв на Сан Франциско Мери Дейли. Тя каза в четвъртък, че централната банка не трябва да „прибързва с каквито и да е решения“ относно лихвените проценти в момент, когато ценовият натиск е отслабнал, пазарът на труда показва признаци на охлаждане и доходността на държавните облигации се е повишила рязко. Според нея, ако финансовите условия не се променят, тогава „нуждата ни от по-нататъшни действия ще намалее“ (за повишаване на лихвите-бел.авт.) „Ще можем да поддържаме лихвените проценти стабилни и да позволим на паричната политика да работи, за да повлияе на икономиката на страната“, каза тя.