Страхът от инфлацията кара германците да купуват злато

През първата половина на годината жителите на Германия са купили рекорден обем физическо злато (монети и кюлчета), сравнимо с 2009 г., пише агенция „Блумбърг“, позовавайки се на данни от Световния съвет по златото (WGC). Търсенето на благородния метали в страната през първото полугодие на 2021 г. се е увеличило с 35% в сравнение с втората половина на 2020 г., което е значително по-високо от средното глобално повишение от 20%. Жителите на други западни страни също активно са купували злато.

Авторите на проучването на WGC са установили, че най-голямо е търсенето на благородния метал в Китай (27% от световното търсене), следва Индия (23%), Европа (12%), Близкия Изток (10%), Северна Америка (9%), Югоизточна Азия (8%) и други региони - общо (12%).

Германците традиционно са най-големите купувачи на монети и кюлчета от благородния метал в Европа. Хиперинфлацията от 20 -те години на миналия век може да е една от причините за това явление.

Желанието на германците да притежават злато води началото си от хиперинфлацията, наблюдавана преди Ваймарската република преди век, при която покупателната способност на потребителите се е сринала. Възобновяването на икономическия ръст през юни помогна на германската инфлация да скочи до най-високата си стойност от повече от десетилетие. Отрицателните лихвени проценти в Европа също правят златото по-привлекателен актив, обобщава „Блумбърг“.

„Нашето ДНК съдържа дълга история на инфлационни страхове и сега инфлацията отново започва да се ускорява“, казва Рафаел Шерер, управляващ директор на германския дилър на благородни метали Philoro Edelmetalle. Тази година продажбите на компанията му са се увеличили с 25% на годишна база. "Перспективите за пазара на благородни метали изглеждат много оптимистични", допълва Шерер.

През юли потребителската инфлация в Германия достигна рекордно високо ниво от повече от десетилетие на фона на премахването на ограниченията на коронавируса. Отрицателните номинални и реални лихви увеличават привлекателността на активите като златото.

Инфлацията се превърна във фактор и за политиците в страната. Крайнодясната германска партия „Алтернатива за Германия“ се опита да използва нарастващата инфлация, за да увеличи подкрепата си преди федералните избори на 26 септември. Антиимигрантската партия обвинява Европейската централна банка, че „е лишила“ германците от спестяванията им с нейната „осъдителна политика на нулева лихва“.

Предупреждението на партията беше повторено през юни от вестник Bild, най-продаваният таблоид в Германия. В статия, озаглавена „Инфлацията изяжда нашите спестявания“, с няколко графики, показа как цените на бензина са се повишили, и как това е повлиялон на рязкото увеличение на цените на други потребителски стоки.

Въпреки това цените на златото са паднали почти със 7% от началото на юни, тъй като пазарът се подготвя за решението на Федералния резерв на САЩ (Фед) за ограничаване на мащабните си мерки за стимулиране, които помогнаха металът да достигне рекордно високо ниво през 2020 година. По време на виртуалната конференция в Джаксън Хоул в петък, председателят на Фед Джером Пауъл каза, че този въпрос ще бъде разгледан на предсотящата септемврийска среща на борда на Централната банка на САЩ.

От другата страна на Атлантическия океан очакванията за повишаване на лихвените проценти от Европейската централна бнка (ЕЦБ) през следващите години остават приглушени. Това може да подкрепи нарастващото търсене на злато в Германия, дори ако глобалните цени на благородния метал спадат.

Цените на златото спаднаха от върховете през миналата година, но все още се движат около 1 800 долара за унция. Спот котировките, които се понижиха до 1 816.16 долара за унция в края на миналата седмица, достигнаха рекордно високо ниво и превишиха 2 075 долара преди около година, когато пандемията на коронавируса предизвика пренасочване на инвеститорите към сигурни, обезпечени активи като злато, облигции, долар, японска йена и швейцарския франк, но оттогава тези активи са в отстъпление, макар е слабо.

През 2021 г. златото е загубило повече от 4% на годишна база, докато световните акции удрят рекорди и Фед разработва стратегия за намаляване на стимулите. Пазарните участници очакват да видят как председателят на Фед Джеръм Пауъл ще балансира между повишената инфлация и ускоряване на заразените с новия щам Delta на COVID-19, което затруднява икономическото възстановяване. Според „Блумбърг“, глобалният запас от активи, обезпечени със злато, е намалял с 8.5% през последните 12 месеца.

Освен това, златото представлява най-голям голям процент от резервите на централните банки по света:

Източник: Източник: МВФ, Световен съвет по златото

Златото има и още едно голямо предимство, спрямо всички останали метали, които се използват за индустриални цели. Добитото от земните недра злато след преработка се запазва и на практика не се променя и продължава да съществува под една или друга форма. Освен това злтото е един от най-плътните елементи, което улеснява съхранението му в сравнение с други метали като мед.

Високото търсене на злато по целия свят е, заради гоемите възможности за неговото прилогение – от руксозна стока за производство на бижута, през компонент в електрониката от висок клас, инвестиция като актив сигурно убежище и диверсификатор на инвестиционното портфолио

                    Търсене и предлагане по предназначение (%) на четирите метала с най-голямо приложение*

*Данните са актуални към 31 януари 2021 година, източник МВФ и Световен съвет по златото.