Разминаване по фондовите борси в Европа и САЩ в началото на май

Равносметката за търговията по фондовите борси от двете страни на Атлантическия океан през първата седмица на май (29 април-3 май) е разминаване – паритет в Западна Европа (половината индекси с печалби срещу загуби за другата половина) при нарастване за всички измерители на „Уолстрийт“ в Ню Йорк. Някои борси на Стария континент не работеха на 1 май – международния ден на труда, който е официален празник както и в България, но у нас и 2 май е неработен ден заради Разпети петък от Великденските празници. На Българската фондова борса (БФБ) и петте индекса регистрираха загуби (3-дневната работна седмица), след повишение в предходната пълна 5-дневна работна седмица.

В една спокойна седмица с малко важни събития и предимно фирмени новини, свързани със „сезона на отчетите“, вниманието на инвеститорите беше насочено към последното заседание на Федералния резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната), което се проведе на 30 април и 1 май.

В крайна сметка и през отминалата работна седмица инвеститорите не получиха ясни индикации, кога централните банки от двете страни на Атлантика ще започнат да намаляват лихвите, което пазарните участници очакват отдавна. Последните анкети показват, че юни вече не е първия възможен месец, както беше преди седмица. Вече се говори за юли и след това.

Очаквано Фед замрази за шести пореден път високите си лихви в диапазона 5.25-5.5% годишно, най-високото ниво от 23 години насам, въпреки че пазарите искаха друго решение. Все пак имаше новина: Федералният резерв ще продължи да намалява обема на активите си (правителствени облигации и ипотечни ценни книжа) в своя баланс по програмата за "количествено затягане" (QT- quantitative tightening), която позволява на централната банка на САЩ постъпленията от падежиращи дългови книжа да се изтеглят от нейния баланс. Програмата започна през юни 2022 г. и доведе до спад на баланса на Фед до 7.4 трилиона долара, с 1.5 трилиона долара по-малко от достигнатия пик в средата на 2022 г. Месечният лимит за изплащане на държавни ценни книжа е намален до 25 милиарда долара от 60 милиарда долара преди месец. Ограничението за ипотечните облигации остава на същото ниво - 35 милиарда долара. В резултат на това годишното намаление на активите на Фед ще бъде 300 милиарда долара в сравнение със 720 милиарда долара, когато програмата стартира.

Инфлацията в Съединените щати все още е твърде висока и по-нататъшният напредък в нейното намаляване не е гарантиран, предупреди председателят на Фед Джером Пауъл след срещата на банковия регулатор. Според него, през последните месеци инфлацията не показва напредък към забавяне. Пауъл оцени състоянието на икономиката на САЩ като стабилно. Той обаче каза, че икономическите перспективи са несигурни и Фед остава много чувствителен към рисковете от инфлация. Последните данни показаха, че инфлацията в САЩ през март е нараснала с 0.3% на месечна база и с 2.7% на годишна спрямо 2.5 на сто през февруари, докато анкетираните от „Ройтерс“ икономисти прогнозираха месечна инфлация от 0.3% и годишна с 2.6 на сто през март.

След срещата на Фед пазарите от двете страни на Атлантика реагираха различно. Последните данни за инфлацията, ръста на икономиката и пазара на труда (слабо увеличение на заетостта със 175 000 нови работни места и нарастване на безработицата до 3.9%), обаче, подхраниха опасенията, че Фед може да бъде принуден да поддържа лихвите по-високи за по-дълго, отколкото пазарът очакваше, или дори да повиши лихвите отново.

От Европейската централна банка все още няма официална позиция, а следващата среща за паричната политика най-вероятно ще се проведе на 23 май. На последната си среща (11 април), банковият регулатор на еврозоната също замрази лихвите на пето поредно заседание, след 10 поредни увеличения. Тогава Управителният съвет на ЕЦБ потвърди намерението си да ги намалява, но не се ангажира с точна дата за старт на графика за понижаване на лихвите. Очакванията са това да стане през юли, тъй като последните важни данни, които се следят внимателно от ЕЦБ, показаха, че ръстът на потребителските цени в еврозоната е стабилен през април на ниво от 2.4%, а брутният вътрешен продукт (БВП) отчете ръст от 0.3% през първото тримесечие. И двата показателя бяха по-добри от прогнозите на икономистите. Това даде основание на управителя на гръцката централна банка и член на борда на ЕЦБ Янис Стурнарас в интервю за гръцка медия вчера, за което съобщава „Ройтерс“, да потвърди, че най-вероятно ще има три намаления на лихвите и първото може да е през юли.

Стурнарас беше сред първите, които призоваха за намаляване на лихвите още през юни, сега каза, че икономическото възстановяване през първото тримесечие на годината прави по-вероятни три намаления от четири. „Въз основа на тези данни сега считаме трите намаления на лихвените проценти през 2024 г. за най-вероятния сценарий. Ако този темп на икономически растеж продължи, тогава ръстът на потребителските цени вероятно ще бъде малко по-висок от нашата прогноза от март, но без да застрашава целта от 2% в средата на 2025 г.“, каза той и добави, че намаление през юли е „възможно“ и опциите за ново намаляване след лятото остават отворени.

Много икономисти предупреждават, че ако ЕЦБ започне да намалява лихвите преди Фед, има опасност еврото много бързо да се обезцени, от което да пострада най-вече външната търговия на еврозоната, а това ще забави икономическия растеж в региона още повече.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

Основните индекси по фондовите борси в Западна Европа завършиха първата кратка седмица на май на паритет и се разминаха с трите основни измерителя на „Уолстрийт“ в Ню Йорк. Общият европейски индикатор Stoxx Europe 600 регистрира повишение с 0.46% (505.53 пункта), но все още е далеч от най-доброто си представяне за годината, отчетено на 28 март (515.77 пункта). От националните измерители на „сините чипове“ (най-ликвидните компании за съответната държава), на печалба са британският FTSE 100 (+0.88%) и германският DAX (+0.43%). Други три индекса са на загуба, водени от испанския IBEX 35 (-1.27%), следван от италианския FTSE MIB (-0.90%) и френския САС 40 (-0.80%).

Както в петък трите основни индекса в Ню Йорк завършиха седмицата със стабилна печалба и нарастване над процент, седмичната равносметка също е за повишаване в зелената зона. Най-голям седмичен ръст регистрира технологичният Nasdaq (+1.44%), следван от индекса на американските „сини чипове“ Dow Jones (+1.14%) и широкия S&P 500 (+0.55%).

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалата по-кратка работна седмица (29 април – 2 май), заради официалния празник 1 май-международния ден на труда и началото на Великденските празници, и петте индекса на Българската фондова борса (БФБ) регистрираха спад, с което търговията в София се размина до известна степен с тренда на повечето борси в Западна Европа и напълно с „Уолстрийт“ в Ню Йорк. Да припомня, че в предходната седмица (22-26 април) три от петте измерителя на БФБ отчетоха повишение и два – загуба, и търговията също се размина с повечето пазари от двете страни на Атлантическия океан. С най-голямо понижение през отминалите три работни дни завърши българският индекс на „сините чипове“ SOFIX (-0.60%), следван от секторния BG REIT (-0.57%), равно претегления BG TR30 (-0.56%), широкия BG BX40 (-0.52%) и най-новия измерител на акциите на малките и средните фирми beamХ (-0.30%).

БФБ със значително по-малък седмичен оборот

спрямо последната пълна работна седмица на миналия месец (22-26 април), при осъществени 791 сделки с 473 331 лота за 2 799 380 лева спрямо 1 302 сделки с 15 237 215 лота за 18 762 074 лева или с 511 сделки, с 14 763 884 лота и 15 962 лева по-малко.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ най-оборотни (със сделки за над 200 000 лева) бяха 4 емисии (за общо 1 506 284 лева). Начело излезе Шелли Груп АД (SLYG) с 33 сделки с акции за 492 630 лева, следвано от ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) със 178 сделки с акции за 385 980 лева, НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) с 4 сделки с акции за 332 280 лева, китайската Alibaba Group Holding Ltd. (AHLA) със 7 сделки с акции за 151 035 евро (295 394 лева).

Четирите най-търгувани емисии формират 53.81% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно и петте индекса завършиха с понижение, заради това и

губещите акции са повече от печелившите

при съотношение 52% за губещите към 33% за печелившите и 15 на сто без промяна. При другите показатели също като процент повече са за губещите: при сделките (54% за губещите към 35% за печелившите и 11 на сто без промяна), при търгуваните емисии (33% за губещите към 33% за печелившите и 34% без промяна) и при обемите в лева (58% са за губещите към 30% за печелившите и 12 на сто без промяна.

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (28 април – 2 май) показва, както вече посочих, че и петте индекса са на загуба:

- при SOFIX е регистрирано най-голямото понижение с 0.60% спрямо нарастване с 1.57% от предходната работна седмица. През отминалите три работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани 571 сделки за 1 956 494 лева спрямо 2 851 306 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 е отчетен спад с 0.51% след нарастване с 1.03% в предходната седмица. През отминалите три работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 746 сделки за 2 194 642 лева спрямо 8 798 092 лева от предишната седмица;

- при BGTR 30 е регистрирана загуба от 0.56% след повишение с 1.55% през предходната работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя са реализирани 485 сделки за 1 313 462 лева спрямо 10 754 793 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е със спад от 0.57% спрямо понижение от 0.52% в предходната работна седмица. През отминалите три работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 75 сделки за 131 949 лева спрямо 3 304 754 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е с най-слаб спад от 0.30% след нарастване с 1.52% в предходната седмица. През отминалите три работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 86 сделки за 88 120 лева спрямо 147 720 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група отново е ТБ Българо-Американска Кредитна Банка АД (BACB) с ръст от 17.95% и седмичен оборот от 15 575 лева, при последна цена от 13.000 лева/акция и пазарна капитализация от 340 740 119 лева;

- американската технологична Nvidia Corporation (NVD) е с повишение от 13.46% и седмичен оборот от 28 851 лева, при поседна цена от 824.300 евро/акция**;

- китайската Alibaba Group Holding Ltd. (AHLA)** е с нарастване от 9.85% и седмичен оборот от 151 035 евро (295 394 лева), при последна цена от 72.500 евро/акция;

- ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) е с повишение от 0.62% и седмичен оборот от 385 981 лева, при последна цена от 3.100 лв./акция и пазарна капитализация от 462 162 880 лева;

- Корадо-България АД (KBG) е с ръст от 7.98% и седмичен оборот от 21 890 лева, при последна цена от 4.600 лева/акция и пазарна капитализация от 60 575 624 лева;

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група през отминалата работна седмица начело излезе Топлофикация-Русе АД (TPLR) с понижение от 10.71% и седмичен оборот от 20 000 лева, при последна цена от 5.000 лева/акция и пазарна капитализация от 141 745 760 лева;

- Илевън Кепитъл АД (11C) е със спад от 9.09% и седмичен оборот от 73 758 лева, при последна цена от 15.000 лева/акция и пазарна капитализация от 34 522 920 лева;

- М+С хидравлик АД (MSH) е със загуба от 4.20% и седмичен оборот от 15 504 лева, при последна цена от 11.400 лева/акция и пазарна капитализация от 449 675 280 лева;

- БГ Агро АД (BGAG) е със спад от 3.98% и седмичен оборот от 10 434 лева, при последна цена от 0.845 лева/акция и пазарна капитализация от 34 102 037 лева;

- Сирма Груп Холдинг АД (SGH) е с понижение от 2.68% и седмичен оборот от 12 588 лева, при последна цена от 0.725 лева/акция и пазарна капитализация от 43 036 376 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите три работни дни (29 април – 2 май) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била с 19 акции за 319 лева на 9 април, след което цената им се е повишила с 29.23%, при последна цена от 16.800 лв./акция и пазарна капитализация от 105 021 773 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) са реализирани сделки с 1 000 лота за 13 000 лева на 29 април, след което цената им не се е променила, при последна цена от 13.000 лв./акция и пазарна капитализация от 199 616 820 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 24 април с 949 акции за 702 910 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 0.740 лв./акция и пазарна капитализация от 18 580 223 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била на 24 април с 340 800 акции за 613 440 лева, след което цената им се е повишила с 0.56%, при последна цена от 1.800 лв./акция и пазарна капитализация от 24 004 566 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) не са реализирани сделки, като последната е била на 24 април 8 207 акции за 10 041 лева, след което цената им се е повишила с 10.83%, при последна цена от 1.330 лв./акция и пазарна капитализация от 24 417 269 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била на 19 април с 5 акции за 135 лева, след което цената им се е повишила със 7.14%, при последна цена от 27.000 лв./акция и пазарната капитализация от 235 036 080 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била на 25 април 8 825 акции за 15 003 лева на 17 април, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.700 лв./акция и пазарна капитализация от 49 160 580 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била на 24 април с 10 акции за 18 лева, след което цената им не се е променила при последна цена от 1.750 лв./акция и пазарна капитализация от 35 896 623 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) са реализирани сделки 4 000 акции за 20 000 лева на 29 април, след което цената им се е понижила с 10.71%, при последна цена от 5.000 лв./акция и пазарна капитализация от 141 745 760 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

* Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

** За чуждестранните емисии, попадащи в класациите, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.