Златото отново в центъра на вниманието: Инвестициите в благородни метали сред заможните инвеститори по света се удвояват през 2025 г.

Световната икономическа несигурност, опасността от структурно покакчваща се инфлация и спадът в реалната доходност на традиционните активи водят до рязка промяна в инвестиционните нагласи на заможните инвеститори. Това разкрива второто издание на глобалния доклад HSBC Affluent Investor Snapshot 2025, според който златото отново се утвърждава като стратегически инструмент за защита на богатството.

Според данните от проучването:

Делът на златото и благородните метали в инвестиционните портфейли се е увеличил със 120% спрямо 2024 г., достигайки 11% от средния портфейл (в сравнение с 5% през миналата година).

5 от 10 от заможните инвеститори по света планират да включат злато в портфейлите си през следващите 12 месеца.
28% от тях възнамеряват да закупят дигитално злато.
41% – физическо злато под формата на кюлчета и монети.

Златото е най-предпочитаният нов инвестиционен актив сред всички изследвани групи, изпреварвайки дори мултифондове и други популярни портфолио стратегии. 

В Азия се наблюдават най-силни ръстове:

Индонезия: златото достига 25% дял в портфейла на инвеститорите (увеличение с 12 процентни пункта).
Индия и Хонконг: ръст с 7 процентни пункта.
Малайзия и континентален Китай: ръст с 8 процентни пункта.

Наред с това се наблюдава значително изместване на капитали:

Средната кешова позиция е намаляла с около 40% спрямо 2024 г.
Делът на алтернативните инвестиции (включително частни фондове и хедж фондове) също се е удвоил, достигайки 6% от портфейла.

Друг важен извод от доклада на HSBC е свързан с наситеността на инвестициите в акции. Данните показват, че акциите са най-масово притежаваният финансов актив сред заможните инвеститори, с нива на собственост, доближаващи се до 45%. Въпреки това, много малка част от инвеститорите възнамеряват да увеличат експозицията си към акции през следващите 12 месеца. Така те попадат в групата на активите с „висока собственост, но нисък бъдещ интерес“, което подсказва, че акциите се възприемат като вече „напълно изконсумиран“ клас активи, който не предлага същия потенциал за растеж като реалните или алтернативни активи като златото.

Какво означава това за България?

Според анализ на Tavex, макар България да не е включена в проучването на HSBC, тенденцията към засилен интерес към злато вече се наблюдава и на местно ниво.

„През първата половина на 2025 г. отчетохме над 93% ръст в търсенето на инвестиционно злато в сравнение със същия период на миналата година. Все повече българи купуват златни кюлчета и монети не само като застраховка срещу инфлацията, но и като част от дългосрочна стратегия за опазване на стойността на спестяванията им,“ коментира Макс Баклаян от Tavex.

Защо златото?

Златото не носи кредитен риск и не зависи от финансови посредници.
То исторически запазва покупателната си способност при инфлация, рецесии или геополитически сътресения.
За разлика от финансовите активи, златото е напълно ликвидно по всяко време и във всяка част на света.

Прогноза на Тавекс:

"Очакваме интересът към физическото инвестиционно злато в България да се задържи висок през втората половина на 2025 г., особено ако основните лихвени проценти в еврозоната продължат да намаляват. Това ще засили търсенето на "твърди активи" с дългосрочна стойност – златото е водещо сред тях.", споделя Макс Баклаян.