Авторът на „Черния лебед“ предупреждава, че над света надвисва рискът от крах на пазара на акции
Насим Талеб твърди, че вниманието му е насочено към хеджиране на рисковете в случай на възможен крах на борсите
източник: pixabay, архив
В интервю за Bloomberg, Насим Талеб, автор на книгата „Черният лебед“ изразява безпокойство за състоянието на пазара. Той казва, че пазарът му напомня за предишни кризи и е фокусиран върху подготовката за възможни негативни сценарии, пише Business Insider.
По думите му, пазарът сега е по-крехък от когато и да било през последните 20 години, а може би 30 години. Той също така отбеляза, че цените на акциите изглеждат " като полудели" и повечето от печалбите на S&P 500 са концентрирани в малък брой компании, свързани с изкуствения интелект. Не е ясно обаче дали тези компании са с най-голям потенциал за растеж.
Талеб посочва и редица рискове, които могат да доведат до срив на пазара. Той отбелязва, че икономиката на САЩ е повод за безпокойство, поради съществуващата несигурност относно това някои сектори прегряват. Световните икономики са станали по-зависими една от друга благодарение на засилването на глобализацията след пандемията. Това означава, че шоковете отвън, от чужди пазари и страни могат да се разпространят по-бързо, което прави инвестиционната среда по-трудна.
Авторът на „Черният лебед“ отбелязва също така, че западните страни имат повече дългове, отколкото могат да си позволят. Съотношението дълг/БВП на САЩ достигна 124% в края на септември. Ако високите нива на дълг се комбинират с външен шок, това може да доведе до „смъртоносна спирала“, както Талеб прогнозира по-рано.
Инвеститорите излизат от период на ниски лихвени проценти и много участници на пазара избягват по-консервативни активи. Този апетит за риск може да постави търговците в уязвима позиция.
„Тези кризи се случват, когато най-малко ги очаквате“, казва Талеб. „И мисля, че сме в ситуация много подобна на средата, която имахме при предишни катастрофи. Пазарът става самодоволен. Хората са свикнали на това. Може да са предпазливи в началото, но след това губят предпазливостта си... и тогава уязвимостта ще е най-голяма."
Според Талеб Universa Investments технически „пропуска пазара“, тъй като компанията използва инвестиционна стратегия, която не отчита краткосрочните пазарни прогнози.
Талеб и други прогнозисти на компанията многократно са давали ужасяващи прогнози за акциите и икономиката в краткосрочен план. Марк Шпицнагел, основател на Universa, каза по-рано тази година, че предвижда индексът S&P 500 да се сблъска с "съкрушително рали", преди да отчете най-лошия си срив от 1929 г., отчасти поради нестабилните условия на кредитния пазар.
„Черен лебед“ е събитие, което първоначално изглежда рядко и трудно за прогнозиране, но впоследствие често се оказва логично въз основа на развиващите се процеси.