Пазарно равновесие по фондовите борси от двете страни на Атлантика през втората седмица на май

През отминалата втора непълна работна седмица на май (9–12)*, заради официалния празник - Деня на храбростта и на българската армия (6 май), а 8 май е почивен ден, търговията на Българската фондова борса (БФБ) завърши с ръст и за четирите индекса, при това за три от измерителите това се случва за трета поредна седмица.

В същото време пазарите от двете страни на Атлантика завършиха в относително пазарно равновесие** – в Западна Европа преобладаваха печелившите акции и индекси, докато на „Уолстрийт“ в Ню Йорк – се търгуваха повече губещи със стратегическа цел, според анализатори.

И през втората работна седмица на май пазарите на акции останаха под влиянието на междинните финансови резултати на много от най-големите публични компании, както и от статистиката на основни макропоказатели. И въпреки силната последна сесия (12 май), седмицата остана общо взето в относителен баланс за инвеститорите, заради първите два дни, когато доминираха загубите.

Брутният вътрешен продукт (БВП) на Обединеното кралство през първото тримесечие на 2023 г. е нараснал с 0.1% спрямо предходните три месеца, което съвпадна с общата прогноза на експертите, цитирана от Trading Economics. През четвъртото тримесечие на 2022 г. британският БВП също е нараснал с 0.1%, което не се хареса на пазарните участници.

Централната банка на Англия, обаче, побърза да ги успокои, след като в четвъртък очаквано увеличи основаната лихва с 25 базисни пункта до 4.5%, тъй като се стреми да се справи с инфлацията, която остава над 10%. Централната банка промени прогнозата си и заяви, че вече не очаква Обединеното кралство да изпадне в рецесия тази година, след като преди това прогнозира най-дългата рецесия за страната.

Пазарите продължиха „да обработват“ данните за инфлацията в САЩ, която в сряда достигна 4.9% на годишна база, по-малко от очакваното. Освен това, в четвъртък цифрите показаха още, че цените на производител на едро също са се повишили под очакванията. Но твърдостта на инфлацията задълбочава несигурността относно това дали е настъпила дълго чаканата пауза в повишаването на лихвите.

Липсата на решение за „таван на дълга“ на САЩ между правителството и Конгреса допълнително форсира фондовия пазар в Ню Йорк. На 9 май лидерите на Конгреса се срещнаха в Овалния кабинет с президента Джо Байдън, за да проведат първия кръг от преговори, но липсваше единно мнение и двете страни са далеч от сделка. Така, според пазарни наблюдатели, Вашингтон за пореден път показа на света, просто от инат, че държавният фалит наистина е възможен. Периодично (през 2011 г., 2013 г. и днес), САЩ достига "таван на дълга": политически механизъм, който поставя таван (в момента 31.4 трилиона долара или 117% от БВП) на брутните държавни заеми и други задължения. След това Конгресът трябва да повиши или да премахне тавана, за да позволи на Министерството на финансите да извършва плащания по облигации или да изпълнява ангажиментите за разходи на държавата. Този път министърът на финансите Джанет Йелън предупреди, че правителството може да остане без пари и място за счетоводни маневри има само до 1 юни.

Във Франция инфлацията се е ускорила. Потребителските цени, хармонизирани със стандартите на ЕС, са се повишили с 6.9% на годишна база през април след повишение с 6.7% през март. Окончателната оценка на Националната статистическа служба Insee съвпадна както с предварителната, така и с общата прогноза на експертите. Предварителните данни за инфлацията през април, обявени от Евростат миналата седмица, показаха, че в страните от валутния съюз потребителските цени са нараснали незначително до 7 на сто през април спрямо 6.9 на сто през март, слагайки край на серия от пет последователни месеца на намаляване на инфлацията.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

Търговията на фондовите борси в Западна Европа завърши втората седмицата на май с преобладаващи печалби за националните измерители на „сините чипове“. Общият индекс на акциите на най-големите компании в региона Stoxx 600 Europe се е повишил незначително с 0.04%, заради загубите в началото на седмицата. От националните индекси с най-висок седмичен ръст завърши испанският IBEX 35 (+0.95%), следван от британския FTSE 100 (+0.67%) и италианския FTSE MIB (+0.04%). Другите два измерителя – германския DAX и френския САС 40 приключват седмицата на загуба съответно с 0.33% и 0.32 на сто.

От другата страна на океана, пазарът в Ню Йорк се оцвети преобладаващо в „червено“ за втора поредна седмица, като най-силно беше понижението на индустриалния индекс Dow Jones (-1.11%), следван от широкия S&P 500 (-0.30%), докато технологичният измерител Nasdaq единствен затвори с минимален ръст (+0.04%).

Седмичната равносметка за БФБ

През втората непълна седмица за май (9-12) търговията на БФБ приключи с повишение и за четирите индекса, като за три от тях печалбите са за втора поредна седмица. С най-голям седмичен ръст завърши измерителят на „сините чипове“ SOFIX (+2.52% след ръст от 1.14% в предходната седмица), следван от широкия BG BX40 (+1.67% спрямо нарастване с 0.58%), равно претегления BG TR30 (+1.21% след повишение с 0.20%) и секторният BG REIT (+0.48% сред спад с 0.82% в предходната седмица).

БФБ с по-слаб седмичен оборот

спрямо предишната седмица (2-5 май), при осъществени 1 340 сделки с 1 349 183 лота за 5 860 607 лева, спрямо 1 117 сделки с 2 492 007 лота за 15 272 909 лева или повече с 223 сделки, но по-малко с 1 142 824 лота и 9 412 302 лева.

Със седмичен оборот над 200 000 лева завършиха 8 дружества, докато в предходната седмица бяха 10 дружества. С най-голям оборот приключи Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) с 237 сделки за 1 649 847 лева, следван от НДФ Конкорд Фонд-7 Саут-Ийст Юръп (CCR7) с 8 сделки за 1 018 870 лева, Агрия Груп Холдинг АД (AGH) със 135 сделки за 405 515 лева, Албена АД (ALB) с 5 сделки за 376 022 лева, американската Coca-cola Co. (CCC3) с 8 сделки за 168 643 евро (329 832 лева), Софарма АД /варанти/ (SFAW)*** с 69 сделки за 304 987 лева, Пълдин Пропъртис Инвест АДСИЦ (PLG) с 16 сделки за 263 000 лева и германската Volkswagen AG (VOW3) с 16 сделки за 121 080 евро (236 808 лева).

Осемте най-оборотни емисии формират 78.23% от седмичния оборот на БФБ.

И тъй като и четирите индекса са завършили с повишение,

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 77% за печелившите към 17% за губещите и 6 на сто без промяна. При другите показатели също по-големите съотношения са за печелившите: при обемите в лева (86% за печелившите към 9% за губещите и 5 на сто без промяна), при емисиите (42% за печелившите към 29% за губещите и 29 на сто без промяна) и при сделките (66% за печелившите към 20% за губещите и 14 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ****

Седмичният преглед (9-12 май) показва, както вече посочихме, че и четирите индекса са на печалба:

- при SOFIX е регистрирано повишение с 2.52% спрямо ръст от 1.14% в предходната седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки с 482 063 лота за 2 369 606 лева спрямо 980 647 лева в предходната непълна работна седмица;

- при BGBX 40 е отчетен ръст с 1.67% след повишение с 0.58% в предходната седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани сделки с 594 601 лота за 3 420 449 лева спрямо 2 033 795 лева седмица по-рано;

- при BGTR 30 е регистрирано повишение с 1.21% след нарастване с 0.20% в предходната седмица, при реализирани сделки с 497 734 лота за 3 195 731 лева спрямо 4 272 437 лева седмица по-рано;

- при секторния BG REIT е отчетен на-слаб ръст с 0.48% спрямо нарастване с 0.82% в предходната седмица. През отминалите четири работни дни със 7-те акции, включени в измерителя, са реализирани сделки с 24 941 лота за 73 947 лева спрямо 552 074 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група са акциите на Еврохолд България АД (EUBG) с ръст от 12.32% и седмичен оборот от 116 925 лева, при последна цена от 1.550 лв./акция и пазарна капитализация от 403 775 000 лева;

- София Комерс-Заложни къщи АД (SCOM) с повишение от 8.51% и седмичен оборот от 42 419 лева, при последна цена от 3.060 лв./акция и пазарна капитализация от 29 051 261 лева;

- американската Tesla Inc. (TL0) с нарастване от 8.38% и седмичен оборот от 16 116 евро (31 520 лева), при последна цена от 161.16 евро/акция*****;

- американската Amazon.com Inc. (AMZ) с ръст от 7.37% и седмичен оборот от 29 940 евро (58 557 лева), при последна цена от 102.00 евро/акция;

- Алкомет АД (ALCM) с повишение от 6.67% и седмичен оборот от 99 181 лева, при последна цена от 8.800 лв./акция и пазарна капитализация от 157 986 039 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

Начело в тази група емисии е Дронамикс Кепитъл АД (DRON) със спад от 6.55% и седмичен оборот от 15 3376 лева, при последна цена от 2.710 лв./акция и пазарна капитализация от 14 455 360 лева;

- германската Deutsche Post AG (DPW) с понижение от 6.41% и седмичен оборот от 41 273 евро (80 722 лева), при последна цена от 41.18 евро/акция;

- германската Volkswagen AG (VOW3) със загуба от 6.37% и седмичен оборот от 121 080 евро (236 808 лева), при последна цена от 119.10 евро/акция;

- СЛС Имоти АДСИЦ (SLSP) със спад от 3.57% и седмичен оборот от 16 200 лева, при последна цена от 5.400 лв./акция и пазарна капитализация от 13 500 000 лева;

- ЕМКА АД (EMKA) с понижение от 1.97% и седмичен оборот от 36 265 лева, при последна цена от 3.980 лв./акция и пазарна капитализация от 86 364 909 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите четири работни дни (9–12 май), с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 19 април с 50 акции за 653 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 13.050 лв./акция и пазарна капитализация от 81 579 413 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била на 5 май с 5 акции за 31 лева, след което цената им се е повишила с 1.64%, при последна цена от 6.200 лв./акция и пазарна капитализация от 95 201 868 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) са реализирани сделки на 11 май с 450 акции за 446 лева, след което цената им се е понижила с 10.00%, при последна цена от 0.900 лв./акция и пазарна капитализация от 24 857 326 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била на 28 април с 200 акции за 350 лева, след което цената им се е повишила с 1.74%, при последна цена от 1.750 лв./акция и пазарна капитализация от 23 337 772 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 3 000 акции за 2 718 лева на 11 май, след което цената им се е понижила с 8.33 %, при последна цена от 0.880 лв./акция и пазарна капитализация от 16 155 787 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) са реализирани сделки с 2 акции за 41 лева на 11 май, след което цената им не се е променила, при последна цена от 20.400 лв./акция и пазарната капитализация от 177 582 816 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била 24 юни 2022 година с 81 облигации за 81 000 лева за 1 000 лева номинална стойност, след което цената им не се е променила;

- ТЕЦ Марица 3 АД (6TMA) не са реализирани сделки, като последната е била на 10 декември 2021 г., когато са продадени 334 дългови книжа за 334 000 лева на номинална стойност, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1 000 лева номинал/брой;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била на 20 април с 10 акции за 16 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.550 лв./акция и пазарна капитализация от 44 822 881 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) е реализирана сделка с 10   акции за 15 лева на 10 май, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.500 лв./акция и непроменена пазарна капитализация от 30 768 534 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) е реализирана сделка с 10 акции за 35 лева на 10 май, след което цената им не се е променила, при последна цена от 3.500 лв./акция и пазарна капитализация от 99 222 032 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но не са реализирани сделки, като последната е била на 25 май 2022 г. с една облигация за 1 000 лева, след което цената на дълговите книжа не се е променила, оставайки на 1 000.00 лева номинал за лот.

*на 8 май не се провежда търговска сесия на БФБ-София, поради празнуването на официалния празник – Деня на храбростта и на българската армия (6 май), а 8 май е почивен ден.

**Пазарното равновесие е състоянието на пазара, при което се наблюдава равновесие между търсенето и предлагане на определена стока или усвуга по фиксирана цена и за определено време. При това състояние на пазара и продавачите, и купувачите са удовлетворени. Една от основните му закономерности е, че при по високи доходи се търсят по големи количества. И другата закономерност е, че когато количеството е фиксирано то не се променя, а нараства само цената му, от което предпочитат да се възползват пазарните участници.

***Варантите са ценна книга, която изразява правото за записване на определен брой акции по предварително определена или определяема емисионна стойност до изтичането на определен срок.

****Оборотът на четирите индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс;

*****за чуждестранните емисии, включени в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.