МАЕ очаква 2,5 % ръст на търсенето на газ в света

След шока в доставките на природен газ през 2022 г. и постепенно възстановяване на баланса през 2023 г. пазарите на газ преминаха към по-ясно изразен ръст през първата половина на 2024 г. Първоначалните оценки показват, че глобалното търсене на газ се е увеличило с 3% на годишна база през този период. Това е доста над историческия среден темп на ръст от 2% между 2010 г. и 2020 г. Въпреки това възстановяването остава крехко, а световното производство на LNG е по-слабо през второто тримесечие. Това е така,  тъй като геополитическото напрежение подхранва нестабилността на цените, констатира в  новият си доклад  за второто тримесечие Международната агенция по енергетика (МАЕ).

Очаква се ръстът на търсенето на газ да се забави през втората половина на 2024 г. За цялата 2024 г. се прогнозира глобалното търсене на газ да нарасне с 2,5%, което ще се дължи основно на бързо развиващите се азиатски пазари. Азия е и движещата сила на глобалното търсене на газ през първата половина на 2024 г. Предварителните данни показват, че глобалното търсене на природен газ се е увеличило с 3% през първата половина на 2024 г., но 70 % от това нарастване е било съсредоточено през първото тримесечие, отбелязват експертите.  Доставките на LNG според данните на агенцията са спаднали на годишна база през второто тримесечие, създавайки натиск върху цените на газа на ключови пазари за внос, което от своя страна се отразява на търсенето.

Основно на Азия се пада около 60% от увеличението на глобалното търсене на газ през първата половина на 2024 г., като това в Китай и Индия се е увеличило с малко над 10% на годишна база. На по-голямото използване на газа от индустрията се пада почти 65% от растежа на  търсенето в света през първата половина на 2024 г. Отново това е в резултат на икономическата експанзия на бързо развиващите се азиатски пазари. Използването на газ в енергийния сектор, според изчисленията на МАЕ е нараснало с по-умерените 2% на годишна база, тъй като скокът в Северна Америка и бързо развиващите се азиатски пазари и Евразия се компенсира от по-слабото производство на електроенергия от газ в Европа. Търсенето на газ от жилищния и търговския сектор е нараснал с 1% на годишна база на фона на необичайно високите температури през първото тримесечие.

Световното предлагане на втечнен природен газ намаля през второто тримесечие, което е първото свиване след блокирането на Covid през 2020 г. Глобалният ръст на предлагането на втечнен природен газ остана слаб през първата половина на 2024 г., като се увеличи само с 2%, или около 6 милиарда кубични метра, на годишна база. Този ръст беше изцяло концентриран през първото тримесечие, тъй като производството на втечнен природен газ се увеличи със стабилните 4,5% (или 6,5 милиарда кубични метра). За разлика от това, производството на LNG спадна с 0,5%, или 0,5 bcm, на годишна база през второто тримесечие на 2024 г. Това представлява първият тримесечен спад на годишна база от 2020 г., когато ограниченията предизвиканите от Covid драстично намалиха търсенето на LNG и доведоха до анулиране на товари. През второто тримесечие на 2024 г. спадът в производството на втечнен природен газ се дължи до голяма степен на комбинация от проблеми с доставките и неочаквани прекъсвания, се посочва в доклада на МАЕ.

Прогнозата се годишният ръст на доставките на LNG  да се ускори през втората половина на 2024 г., като влязат в експлоатация новите мощности за втечняване. В частност експертите от МАЕ се позовават на разширяването на Freeport LNG, увеличаването на Plaquemines LNG Phase 1 през лятото и очакваното стартиране на Corpus Christi Stage 3 към края на 2024 г. Предстои заводът Tortue FLNG край бреговете на Западна Африка да е в експлоатация през четвъртото тримесечие.

Цените

Цените на природния газ се повишиха на всички ключови пазари през второто тримесечие, отбелязват още анализаторите.

Свиването на доставките на втечнен природен газ в съчетание със силното нарастване на търсенето в Азия затегна глобалния газов баланс през второто тримесечие. Освен това отново се появи несигурност около доставките на газ през руските тръбопроводи за Европа, което се отрази в допълнителна нестабилност на цените. Вследствие на това цените на газа се повишиха на ключови азиатски и европейски пазари - над нивата си от 2023 г. до юни 2024 г.

В Съединените щати цените на Henry Hub се възстановиха от най-ниските си нива от няколко десетилетия, като се повишиха с почти 70% между март и юни. Намаляването на производството от играчите нагоре по веригата, силното увеличение на производството на електроенергия от газ и по-големият износ на газ - всичко това осигури възходяща подкрепа за цените на газа.

Нарастването на търсенето на природен газ се очаква да се забави през втората половина на 2024 г. Глобалният ръст на търсенето на газ се очаква да падне под 2% на годишна база през втората половина на 2024 г. Това намаляването отчасти отразява постепенното възстановяване на търсенето, което вече беше в ход през втората половина на 2023 г. За цялата 2024 г. се прогнозира глобалното търсене на газ да нарасне с 2,5%, или малко над 100 млрд. куб м. Очакваме ограниченото увеличение на глобалните доставки на LNG да ограничи ръста на пазарите за внос. Промишлеността се очертава като най-важната движеща сила зад глобалното търсене, тъй като се прогнозира, че използването на газ в енергийния сектор ще нарасне незначително. Това е така, защото се очаква растежът на бързо развиващите се азиатски пазари и в богатите на газ страни в Африка, Близкия изток и Северна Америка да бъде частично компенсиран от спада в Европа.

В документът експертите подробно се спират на цените. Така, според доклада, в  Европа спот цените на TTF са се повишили с 15% до средно 10 USD/MBtu през второто тримесечие на 2024 г. . Това е повече от два пъти от средните за второто тримесечие за периода 2016-2020 г. По-ниските потоци на втечнен природен газ (намаляване с почти 20% на годишна база), непланираните прекъсвания в Норвегия и подновената несигурност около потоците от руски газ през тръбопроводите се отрази в натиск за повишаване на цените. На 20 май OMV уведоми участниците на пазара, че вносът на газ от Русия може да бъде спрян по правни причини.

Цените на TTF за месец напред се повишиха с близо 15% до над 11 USD/MBtu в дните след обявяването – най-високото им ценово ниво от края на декември 2023 г. Непланирани прекъсвания в Норвегия допълнителна доведоха до кратка промяна на цените в началото на юни. Историческата волатилност на цените за месец напред на TTF беше средно 53% през второто тримесечие на 2024 г., оставайки почти 50% над средната волатилност за второто тримесечие, наблюдавана през периода 2011-2021 г. Това относително високо ниво на волатилност отразява все още затегнатия глобален газов баланс и нервността на пазара на фона на геополитическото напрежение, пишат анализаторите от МАЕ.

В Азия цените на Platts JKM следваха подобна траектория и се повишиха с 20% за тримесечието - до средно 11 USD/MBtu през второто тримесечие на 2024 г. , което е над два пъти от средното за второто тримесечие през периода 2016-2020 г. Силният ръст на търсенето, значителните горещи вълни и слабият ръст на доставките на втечнен природен газ оказаха възходящ натиск върху азиатските спот цени. Премията на JKM над TTF се е удвоила от 0,6 USD/MBtu през Q1 до 1,3 USD/MBtu през Q2 на 2024 г., което отблъсква LNG товарите от Европа, констатират анализаторите.

На този фон се отчита, че докато вносът на втечнен природен газ в Азия е нараснал с 13% на годишна база, в Европа е намалял с повече от 25% на годишна база през второто тримесечие на 2024 г.

В Съединените щати цените на Henry Hub се възстановиха от най-ниските си нива за няколко десетилетия, като се повишиха със 70% от средните 1,50 USD/MBtu през март до 2,50 USD/MBtu през юни. Намаляването на производството от играчите нагоре по веригата, съчетано със силното увеличение на производството на електроенергия от газ и по-големия износ (както по тръбопроводи, така и за втечнен природен газ), осигури възходяща подкрепа за цените на газа.

Средно цените на Henry Hub бяха 2,10 USD/MBtu през Q2, близо до нивата им от 2023 г. Форвардните криви от началото на юли 2024 г. предполагат, че TTF е настроен на средно 20% под нивата си от 2023 г. през 2024 г. при около 10,5 USD/MBtu. Според форуърдните криви азиатските спот цени на LNG запазват своята премия спрямо цените на европейскит хъбове през 2024 г., като JKM е средно 1 USD/MBtu над TTF. Това би трябвало да подпомогне по-високите потоци на LNG към азиатските пазари. Въз основа на форуъдните криви цените на Henry Hub в Съединените щати се очаква да останат близки до нивата си от 2023 г. и средно 2,40 USD/MBtu през 2024 г.

Очаква се доставките на газ с ниски емисии да се удвоят до 2027 г.

Очаква се внедряването на газове с ниски емисии да се ускори в средносрочен план. Настоящата прогноза предвижда предлагането на газове с ниски емисии да се увеличи повече от два пъти до 2027 г., което означава увеличение от почти 16 милиарда кубични метра в абсолютно изражение. Това представлява значителна корекция в посока нагоре в сравнение с средносрочната прогноза от миналата година и отразява нарастващата политическа подкрепа за газовете с ниски емисии. Европа и Северна Америка са с намерение да стимулират тази експанзия, ангажирайки се  с над 70% от общия растеж. Въпреки това са необходими допълнителни усилия, посочват от МАЕ.

Геополитическата нестабилност е най-големият риск в краткосрочно бъдеще. Търговията с втечнен природен газ на практика спря в Червено море от началото на годината, а Русия все повече се насочва към енергийната инфраструктура в Украйна, включително подземните газови хранилища. В този контекст сигурността на доставките на природен газ остава ключов аспект на изготвянето на енергийната политика.  Рисковете, свързани с прогнозата, подчертават необходимостта от засилване на международното сътрудничество, включително при оценката и прилагането на опции за гъвкавост по веригите за стойността на газа и LNG, подчертават анализаторите от международната агенция.