Седмични печалби за акциите след перспективата за намаляване на лихвите от двете страни на Атлантика

Втора поредна печеливша седмица (19-23 август) регистрираха фондовите пазари от двете страни на Атлантическия океан, която беше под знака на по-добрите от очакваните статистически данни, положителните междинни отчети на публичните компании и нарасналите очаквания за намаляване на лихвите през септември от Европейската централна банка (ЕЦБ) и Федералния резерв на САЩ (Фед – централната банка на страната), а вероятно и от други национални банки.

Търговията на Българската фондова борса (БФБ) съвпадна с възходящия тренд на фондовите пазари в Западна Европа и Ню Йорк. Всички борсови индекси в София завършиха с повишения между 0.09 на сто и 1.17 на сто.

Публикуваните в четвъртък протоколи от последните заседания на ЕЦБ и Фед дадоха нови надежди на инвеститорите, че процесът на намаляване на лихвите от двете централни банки ще бъде необратим, в случай на по-нататъшно забавяне на инфлацията. Мнозинството от членовете на ръководствата им са изразили мнение, че намалението ще е „вероятно“ през септември, ако данните „продължат да постъпват според очакванията”.

Кулминацията дойде в петък след изявлението на председателя на Фед, че е дошло време за първото понижение на основната лихва след пет години, но не се ангажира с конкретна дата.

Фед е готов да намали лихвите, но времето и скоростта на този процес ще зависят от редица фактори, каза президентът на регулатора Джером Пауъл по време на реч на годишния икономически форум в Джаксън Хоул, където традиционно се събират ръководителите на водещите световни централни банки. „Дойде време за корекция на (паричната) политика и посоката е ясна“, каза той.

По неговите думи, времето и скоростта на намаляване на лихвите ще зависят от входящите данни, променящите се прогнози и баланса на рисковете. Освен това, ръководителят на Фед подчерта, че се е повишила увереността му в стабилното движение на инфлацията в страната към целта от 2%.

Рисковете за повишаване на инфлацията, каза Пауъл, са намалели, но рисковете за намаляване на заетостта са се увеличили. „Меко приземяване“ на американската икономика – т.е. все още е възможно по-нататъшно забавяне на инфлацията без рецесия или спад на БВП, обясни Пауъл.

След изявлението пазарните участници промениха залозите си и вече смятат, че Фед ще понижи основната лихва в диапазона 3.00%-3.25% до края на 2025 г., повече от 2 процентни пункта под сегашния диапазон 5.25%-5.50%.

Президентът на Банката на Фед на Чикаго Остан Гулсби от месеци настоява за намаляване на лихвените проценти и в петък в Джаксън Хоул го направи отново, като каза, че политиката в момента е твърде строга, особено с мигащите предупредителни светлини на пазара на труда.

Други членове на щатския регулатор, сред които и президентът на Банката на Фед на Атланта Рафаел Бостик, който преди беше по-колеблив относно намаляването на лихвите, също се присъедини към групата, която настоява за намаляване на лихвите през септември.

Според „Ройтерс“, повечето наблюдатели са очаквали Пауъл да обяви победа над избухването на инфлацията след ковид пандемията, която разтърси икономиката, но не го е направил, защото е предпочел да бъде предпазлив. Бързото покачване на цените накара Фед да повиши основната лихва от почти нулево ниво до текущия диапазон, който е най-високият от четвърт век.

На следващото си заседание през септември Фед ще предостави актуализирани икономически прогнози, както и повече подробности за това как ще се развие графикът на повишаване на основната лихва оттук нататък. Същото се очаква да направи и ЕЦБ през септември.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показва, че основните национални измерители на „сините чипове“ от двете страни на Атлантика регистрираха стабилен седмичен ръст. В Западна Европа нарастването е между 0.20% и 3.00 на сто. Общият европейски индекс Stoxx Europe 600 е на печалба трета поредна седмица, регистрирайки ръст от 1.31 на сто, след като завърши предходната седмица с повишение от 1.40 на сто. С най-голямо седмично нарастване приключи приключи испанският IBEX 35 (+3.00%), следван от италианския FTSE MIB (+1.80%), германския DAX (+1.71%), френския САС 40 (+1.69%), британския FTSE 100 (+0.20%).

На „Уолстрийт“ в Ню Йорк седмичната равносметка също е положителна, ръст над процент: най-много се повиши широкият S&P 500 (+1.45%), следван от технологичния Nasdaq (+1.40%) и индустриалния Dow Jones (+1.27%).

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалата работна седмица (19-23 август) динамиката на търговия на БФБ съвпадна напълно с общия възходящ тренд по  фондовите борси в Западна Европа и Ню Йорк. В София и петте индекса на БФБ регистрираха повишение. С най-голям седмичен ръст завърши секторният BG REIT (+1.17%), следван от най-новият индекс на пазара за развитие beamX (+1.16%), равно претегленият BGTR 30 (+0.59%), българския измерител на „сините чипове“ SOFIX (+0.29%) и широкия BGBX 40 (+0.09%).

БФБ с по-висок седмичен оборот

в сравнение с предходната работна седмица (12-16 август), при осъществени 1 493 сделки с 1 353 528 лота за 5 139 280 лева в сравнение с 1 184 сделки с 849 042 лота за 21 731 987 лева или 309 сделки и 504 486 лота по-повече, но с 16 592 707 лева по-малко.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ, най-оборотни (със сделки за над 200 000 лева) бяха 6 емисии за общо 2 765 412 лева, с 2 по-малко от предходната седмица. Начело излезе Камбана инвест ЕАД (KAMB) с 10 сделки с облигации за 1 468 317 лева, следвано от Топлофикация-Плевен АД (TPLP) с 2 сделки с акции за 372 000 лева, Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (BREF) със 77 сделки с акции за 244 409 лева, Компас Фонд за вземания АДСИЦ) с 1 сделка с облигации за 234 000 лева, Еврохолд България АД (EUBG) с 10 сделки с акции за 228 342 лева, Българска фондова борса АД (BSE) със 128 сделки с акции за 218 344 лева.

6-те най-търгувани емисии формират 53.81% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно и петте индекса завършиха с повишение, заради това

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 60% за печелившите към 38% за губещите и 2 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията също са в полза на печелившите: при сделките (58% за печелившите към 30% за губещите и 12 на сто без промяна), при търгуваните емисии (48% за печелившите към 28% за губещите и 24 на сто без промяна) и при обемите в лева (34% са за печелившите към 26% за губещите и 40 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (19–23 август) показва, както вече посочих, че и петте индекса са на печалба:

- при SOFIX е регистрирано повишение с 0.29% след ръст от 1.40% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани 869 сделки за 2 069 544 лева спрямо 1 286 365 лева в предходната седмица;

- при BGBX 40 е отчетено нарастване с 0.09% спрямо повишение с 1.29% едмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 1 152 сделки за 2 520 860 лева в сравнение с 1 731 439 лева в предишната седмица;

- при BGTR 30 е регистриран ръст с 0.59% след нарастване с 1.75% през предходната работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя, са реализирани 916 сделки за 2 129 668 лева спрямо 1 404 162 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е с най-голямо повишение от 1.17% след нарастване с 2.01% в предходната работна седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 116 сделки за 326 946 лева спрямо 468 394 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е с ръст от 1.16% след понижение от 0.43% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 87 сделки за 84 984 лева спрямо 119 685 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група е германският софтуерен гигант SAP SE (SAP) с ръст от 11.01% и седмичен оборот от 14 224 евро (27 819 лева), при последна цена от 197.56 eвро/акция**;

- Химимпорт АД (CHIM) с нарастване от 9.59% и седмичен оборот от 197 992 лева, при последна цена от 0.800 лева/акция и пазарна капитализация от 191 717 014 лева;

- Българска фондова борса АД (BSE) е с повишение от 9.21% и седмичен оборот от 218 344 лева, при последна цена от 8.300 лева/акция и пазарна капитализация от 109 275 476 лева;

- Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (BREF) е с ръст от 6.90% и седмичен оборот от 244 409 лева, при последна цена от 3.100 лева/акция и пазарна капитализация от 107 389 968 лева;

- Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД (TBS) е с повишение от 5.85% и седмичен оборот от 143 830 лева, при последна цена от 9.050 лева/акция и пазарна капитализация от 113 125 000 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група начело излезе Топлофикация-Плевен АД (TPLP) с понижение от 5.88% и седмичен оборот от 372 000 лева, при последна цена от 1.600 лв./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева;

- М+С хидравлик АД (MSH е със спад от 4.52% и седмичен оборот от 89 855 лева, при последна цена от 9.500 лева/акция и пазарна капитализация от 374 729 400 лева;

- Ейч Ар Кепитъл АД (HRC) е със загуба от 3.42% и седмичен оборот от 14 278 лева, при последна цена от 2.260 лева/акция и пазарна капитализация от 20 595 830 лева;

- американската Exxon Mobil Corporation (XONA) е със спад от 3.27% и седмичен оборот от 12 873 евро (25 177 лева), при последна цена от 103.50 евро/акция**;

- Шелли Груп АД (SLYG) е с понижение от 2.45% и седмичен оборот от 124 940 лева, при последна цена от 35.800 лева/акция и пазарна капитализация от 646 223 831 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (19-23 август) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била с 53 акции за 689 лева на 1 август, след което цената им се е повишила с 44.44%, при последна цена от 13.000 лв./акция и пазарна капитализация от 81 266 848;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била със 146 акции за 1 710 лева на 7 август, след което цената им се е понижила с 25.93%, при последна цена от 10.000 лв./акция и пазарна капитализация от 153 551 400 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била със 7 600 акции за 5 443 лева на 31 юли, след което цената им се е повишила с 3.90%, при последна цена от 0.800 лв./акция и пазарна капитализация от 20 086 728 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била с 300 акции за 522 лева на 12 август, след което цената им се е понижила с 3.33%, при последна цена от 1.740 лв./акция и пазарна капитализация от 23 204 414 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) не са реализирани сделки, като последната е била с 2 552 акции за 2 818 лева на 15 август, след което цената им се е повишила с 9.09%, при последна цена от 1.200 лв./акция и пазарна капитализация от 22 030 619 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била на 12 август с 2 акции за 51 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 25.400 лева/акция и пазарната капитализация от 221 108 016 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била с 10 акции за 17 лева на 12 август, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.700 лв./акция и пазарна капитализация от 49 160 580 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) са реализирани сделки с 232 500 акции за 372 000 лева, след което цената им се е понижила с 5.88%, при последна цена от 1.600 лв./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са реализирани сделки, като последната е била на 15 август с 40 акции за 224 лева, след което цената им се е понижила с 13.85%, при последна цена от 5.600 лв./акция и пазарна капитализация от 158 755 251 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

* Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

** За чуждестранните емисии, попадащи в класациите, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.