Кофас: Автомобилният сектор в Централна и Източна Европа (ЦИЕ) се сблъсква с натиска на разходите, несигурността в търговията и променящите се модели на търсене

Въпреки оптимистичните първоначални сигнали, внимателният прочит на данните за автомобилния сектор в Централна и Източна Европа показва усложняваща се и нестабилна финансова среда.

Централна и Източна Европа (ЦИЕ) се превърна във важен център за производство на автомобили и инвестиции, но е изправена пред нарастващи икономически, геополитически и специфични за сектора рискове. Нарастващите разходи, забавящото се търсене на крайния пазар, концентрацията на веригата за доставки и надвисналата заплаха от търговски мита изправят производителите, доставчиците и финансистите пред предизвикателства, свързани с кредитирането и ликвидността.

Според последните данни от Търговския регистър, в България към момента има 558 компании, чиято основна дейност попада в категорията „Производство на автомобили, двигатели и части за влагане в автомобилната индустрия“. Макар на пръв поглед тази цифра да не изглежда особено внушителна, тя отразява само част от по-широката картина на автомобилната индустрия в страната. В действителност, още хиляди компании оперират в тясно свързани и допълващи сектори, които зависят от състоянието на основния автомобилен пазар и биха били засегнати от нарастващата несигурност в него.

„За България това би означавало намаляване на поръчките, съответно и спад в производството и износа на българската продукция в европейската автомобилна индустрия. Последните данни на НСИ отчитат рязък спад в промишленото производство до -8,3% на годишна база след три последователни спада от декември 2024 г. (съответно 3,9%, -3,3% и -3,5%). Преработващата промишленост продължава да дърпа индекса надолу, но едва с 3,3%, докато основната причина е енергийния сектор (-30% на годишна база), откъдето идва и цялостния спад. На месечна база, през март 2025г производственият индекс е -3,6% спрямо -0,5% месец по-рано. За съжаление, няма изгледи ситуацията в европейския автомобилен сектор да се стабилизира, вземайки предвид и други утежняващи фактори като зеления преход, натиска за преминаване към електрически превозни средства, евтиният внос от Китай, неконкурентоспособността на Европа, както и търговската война и налагането на митата от страна на САЩ“ , каза Пламен Димитров, управител на Кофас за страната ни.

Тенденции във финансовото здраве и риска

Макар че на пръв поглед данните за автомобилната индустрия в Централна и Източна Европа (ЦИЕ) са положителни, по-дълбокото вглеждане в тях разкрива един много по сложен и все по-нестабилен финансов пейзаж. Зад ръста на приходите се крият нарастващи разходи, намаляващи маржове и тревожно нарастване на корпоративния дълг. Ако не се вземат мерки, тези промени могат да изложат на каскадни финансови затруднения дори стабилни производители и доставчици.

Волатилност на търговията и тарифите

Автомобилната индустрия в ЦИЕ е дълбоко интегрирана в ЕС и в световен мащаб: Полша е изнесла превозни средства (или компоненти) на стойност 35 млрд. щатски долара през 2024 г. (11% от общия износ), а износът на автомобили от Румъния представлява 35% от националния износ.

В България оперират близо 10 хиляди компании, ангажирани с търговия на едро на автомобилни резервни части, както и още над 9 хиляди, които се занимават с продажба на нови и употребявани автомобили. В сектор „Производство на батерии и автомобилни акумулатори“ в страната ни са локализирани едни от най-големите производители в лицето на Монбат и Ел Бат, а стотици други български фирми оперират в секторите „Производство, ремонт и търговия с автомобилни гуми“, „Производство на електрически мотори, генератори и трансформатори“ и „Производство на алуминий и други леки метали“.

Заплахата от налагане на мита от страна на САЩ поражда опасност от внезапни сътресения в търсенето: прекият износ за САЩ остава скромен, но косвените рискове по веригата на доставки могат да бъдат значителни.

Натиск върху ликвидността и кредитния риск

Тъй като производителите на автомобилни компоненти работят с рентабилност под 10%, дори скромни забавяния на поръчките могат да доведат до ликвидни затруднения за по слабите групи. Данните на Кофас сочат, че през първото полугодие на 2024 г. броят на подадените молби за несъстоятелност сред доставчиците на автомобили в ЦИЕ е нараснал с 15 %.

Увеличаващи се регистрации на нови автомобили, но неравномерно възстановяване

Регистрациите на леки автомобили на основните пазари в Еврозоната надхвърлят 140 индексни пункта до края на 2024 г., но ръстът в ЦИЕ, макар и положителен, изостава от Западна Европа по абсолютен обем и е насочен към модели с двигатели с вътрешно горене(дял от 74%).

Като заключение: на фона на нарастващите производствени разходи, търговска несигурност и динамично променящи се потребителски нагласи, автомобилната индустрия в Централна и Източна Европа е изправена пред сериозни предизвикателства. В подобна среда проактивното управление на риска не е въпрос на избор, а необходимост за устойчивост и конкурентоспособност.