Прогнози 2020 г.: Технологичните акции ще продължат да движат индексите, а златото ще се търси за баланс
Прогнозите на анализаторите на ЕЛАНА Трейдинг за 2020 г. очертават период без неминуема опасност от икономическа рецесия въпреки съществуващите и възможните извънредни рискове за глобалната среда. Според тях вместо очакваната криза, икономическият цикъл може да удължи до 2 години експанзия. „Инвеститорите ще продължат да търсят технологичните акции, които движат американските индекси нагоре, но ще е добре да балансират инвестициите си със злато и финансови инструменти с фиксиран доход“ - посочва Цветослав Цачев, главен инвестиционен консултант в ЕЛАНА Трейдинг. Силен щатски долар, умерени ръстове на акциите и контролирани движения на цените на петрола предвиждат анализаторите на инвестиционния посредник за 2020 г. Златото ще бъде търсено като защита от инфлацията, а не само от движенията на финансовите пазари, които могат да покажат и периоди на корекция през годината - това отбелязват анализаторите в своя годишен преглед. За българската борса експертите очакват, че индустриалните и финансовите компании, както и новите попълнения на пазара може да издърпат основния индекс SOFIX до 12% ръст.
ГЛОБАЛНАТА ИКОНОМИКА: Има рискове, но и възможност за още 2 години експанзия вместо рецесия
Политиката на стимули на Федералния резерв на САЩ доведе до много по-силно представяне на цените на активите (акции, недвижими имоти и други) в сравнение с икономиката. Настроенията на финансовите пазари са позитивни и преди изборите за президент в САЩ се очакват нови данъчни облекчения и съответно положителни ефекти върху растежа. Много сектори в индустрията срещат затруднения, но вероятността от глобална рецесия все още е ниска. Затова опасностите пред пазарите са свързани с всичко, което може да свали растежа или да принуди централните банки да покачат лихвата. Извънреден риск е заразата с коронавирус в Китай, което може да свали допълнително икономическия растеж. Анализаторите на ЕЛАНА Трейдинг смятат, че макар спадът на индустриалния сектор да крие рискове, добрата новина е, че няма неминуема опасност от криза и периодът на експанзия може да бъде удължен с година-две.
БЪЛГАРСКА ФОНДОВА БОРСА: Индустриалните и финансовите акции могат да доведат до ръст на SOFIX
Анализаторите на ЕЛАНА Трейдинг посочват, че българският пазар отчете възстановяване в края на миналата година и поставя началото на по-трайно покачване на индекса SOFIX през първата половина на 2020 г. Този позитивен сценарий на развитие изисква да се случат няколко събития. Първото е да има подобрение в индустрията в Европа, което да се отрази и като покачване на резултатите на индустриалните компании на БФБ. Вторият сектор, който може да доведе до възстановяване на SOFIX, е финансовият. Банковите акции са много евтини, но доверието в институциите е слабо. Експертите очакват новите публични компании като Телелинк Бизнес Сървисис Груп да допринесат за движение на пазара, а покупки на индустриалните и финансовите акции да доведат до ръст на SOFIX до 640 пункта (ръст 12.7%) като най-позитивен сценарий за първата половина на 2020 г.
ВАЛУТИ: Запазване на силен щатски долар
Щатският долар държи позициите си спрямо основните валути благодарение на отрицателните лихви в много икономики по света. Анализаторите на ЕЛАНА Трейдинг смятат, че балансът на валутния пазар би трябвало да се запази, защото всяко по-силно движение извън диапазона 1.05-1.20 EUR/USD ще е сигнал за коренна промяна на ситуацията на пазарите. Експертите посочват, че в първата половина на годината има потенциал за спад на еврото и поддържане на силен долар. През втората половина на 2020 г. ще се търси нов баланс между валутите към нивото от 1.1- EUR/USD.
ЗЛАТО: Цената ще достигне 1 750 долара за тройунция до края на годината
Златото вече се търси и като защита от инфлация и обезценка на парите, а не само срещу спад на финансовите пазари. Това е тенденция, която ще се запази през следващите години и евентуално ще доведе до цена от 2 000 долара за тройунция. Анализаторите на ЕЛАНА Трейдинг изтъкват, че това ниво не се очаква да бъде достигнато през 2020 г., но златото ще присъства в портфейлите на инвеститорите като застраховка от рисковете. Според експертите цената на благородния метал ще стигне до 1 750 долара за тройунция до края на годината. Всяко извънредно събитие ще носи потенциал за още по-силно покачване, но основният сценарий е златото да расте в очакване на монетарните стимули на Федералния резерв. Всеки спад в цената от поне 100 долара ще бъде възможност за добра покупка.
ПЕТРОЛ: Цената ще се движи между USD 45 и USD 60 за барел
Петролният пазар намери баланс в много широк диапазон на цената си, като USD 66 - USD 70 за барел е горната граница за американския сорт и типа Брент. Анализаторите на ЕЛАНА Трейдинг коментират, че е малко вероятно този „таван“ да бъде надскочен през 2020 г. Експертите смятат, че дори всяко опасение за световната икономика може да води до натиск надолу. Според експертите цената ще се движи в диапазона USD 45 - USD 60 за барел през тази година.
АКЦИИТЕ: Технологичните акции продължат да движат индексите нагоре
Анализаторите на ЕЛАНА Трейдинг коментират, че политиката на Федералния резерв плюс данъчните облекчения на Тръмп преди изборите през ноември създават положителни очаквания за американските борси. Големите технологични компании водят пазара нагоре, което принуждава фонд мениджърите на активно управляваните фондове да купуват повече от тях, за да догонят представянето на индексите. Според експертите, акциите на Facebook, Amazon, Apple, Google и Microsoft ще продължат да растат по-бързо и да движат пазара нагоре. За тях оптимистичният сценарий за американския пазар е около 11% ръст за годината, като европейските акции ще изостанат до около 6% растеж. Анализаторите обръщат внимание на възможността от 5%-10% корекции през годината, които ще дадат възможност за покупки.