Фондовите пазари в началото на април: между печалбите в Западна Европа и САЩ и паритета в София

През отминалата кратка работна седмица (3 – 6 април), заради началото на католическия Великден, фондовите пазари от двете страни на Атлантика завършиха с еднакъв възходящ тренд, докато на Българската фондова борса (БФБ)* седмицата приключи с паритет, без ясно изразена единна посока – два от индексите затвориха на „зелено“ и два на „червено“.

Седмицата преди четирите почивни дни в Западна Европа и САЩ остана под влиянието на по-добрите от планираните статистически данни, което повиши очакванията за промяна в паричната политика на централните банки, респективно за намаляване на основаната лихва и поевтиняване на кредитите. Като цяло отминалите четири работни дни останаха под влияние на биковете (пазар с покачващи се цени), който бе използван от много инвеститори за преструктуриране на активите.

Според оценки на пазарни наблюдатели, последните статистически данни от САЩ показват затегнат пазар на труда, който намалява вероятността от икономическа рецесия. В същото време инфлацията остава висока, над целевата граница от 2%, заради което Федералният резерв (Фед-централната банка на САЩ) най-вероятно ще продължи да повишава основаната си лихва, макар и с по-нисък темп. От данните на Министерството на труда стана ясно, че през март икономиката на САЩ е разкрила 236 хил. нови работни места, малко над очакванията, докато нивото на безработица се е понижило до 3.5%, а растежът на заплащането на труда се е забавил до 4.2% на годишна база.

В Западна Европа – германската икономика, най-голямата в еврозоната, регистрира ръст от 2% на промишленото производство през март в сравнение с предходния месец, докато анализаторите, очакваха увеличение само до 0.1 на сто. След това Министерството на икономиката на страната отчете скок на поръчките на индустриалните предприятия в Германия през февруари с 4.8% спрямо предходния месец (докато експерти прогнозираха увеличение само с 0.3%).

Силните статистически данни бяха още един сигнал за възстановяване на икономическата активност в Германия, което може да се пренесе и в останалите страни от еврозонта, и да принуди Европейската централна банка (ЕЦБ) да ревизира лихвената си политика в посока надолу.   

Има и още едно съществено обстоятелство, което подклажда надеждите на инвеститорите за по-ниски лихви. След банковата криза от миналия месец пазарните участници са по-убедени, че Фед ще намали лихвите през втората половина на годината, за да предотврати икономическия спад. Същото може да направи и ЕЦБ. Според „Ройтерс“, тази гледна точка може да получи подкрепа, ако данните за инфлацията от следващата седмица покажат ново покачване на потребителските цени и спад на енергийните дори след агресивното повишаване на лихвените проценти от Фед и ЕЦБ през последната година. При тези предположения все повече пазарни участници ще се активизират да преструктурират активите си, което предполага мечият пазар да продължи и през следващата седмица.

„Ако инфлацията се повиши или спадне с по-бавен темп, въпреки политиката на централните банки, това вероятно ще окаже натиск върху цените на активите“, казва пред „Ройтерс“ Том Хейнлин, инвестиционен анализатор в американската консултантска компания Wealth Management. Затова той препоръчва на клиентите с акции да преструктурират активите си, тъй като очакваното повишаването на лихвените проценти ще удари отново потребителските разходи и корпоративните печалби.

„Нашето мнение е, че сега пазарът се пече с много добри новини и оставя малко поле за грешка от централните банки“, на друго мнение и с нескрит оптимизъм е Кийт Лърнър, главен инвестиционен директор в американската компания за финансови услуги Truist Advisory Services, цитиран от „Ройтерс“.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показва, че търговията по пазарите на акции от двете страни на Атлантика приключи с повишение и за двата региона. Общият европейски измерител на най-големите компании в Западна Европа Stoxx Europe 600 се повиши с 0.90% (след по-висок ръст от 4.03% в предходната седмица), а от националните измерители на „сините чипове“ с най-голямо повишение завърши британският FTSE 100 (+1.56% сред ръст от 3.20%), следван от испанския IBEX 35 (+1.19% след нарастване с 5.08%), френския САС 40 (+0.87% след повишение с 4.49%), италианския FTSE MIB (+0.63% сред ръст от 4.96%), германския DAX (+0.45% сред нарастване с 4.64%).

От другата страна на океана, и пазарът в Ню Йорк се оцвети в „зелено“за трета поредна седмица, като най-много се повиши индустриалният Dow Jones (+1.91% спрямо нарастване с 3.18% в предходната седмица), следван от широкия S&P 500 (+1.34% спрямо повишение с 3.47%), технологичния индекс Nasdaq (+0.62% сред ръст от 3.34%).

Седмичната равносметка за БФБ

През първата кратка работна седмица за април (3-6)* търговията на БФБ приключи без ясно изразена посока – два от индексите завършиха на „зелено“ и два – на „червено“, след като в предходната седмица и четирите измерителя бяха на печалба. С най-голям седмичен ръст завърши секторният BG REIT (+0.76% сред нарастване с 1.88% в предходната седмица), следван от измерителя на „сините чипове“ SOFIX (+0.05% сред ръст от 1.57%), докато на загуба приключиха равно претегленият BG TR30 (-0.09% след ръст от 1.19%) и широкият BG BX40 (-0.04% след повишение с 1.18%).

БФБ с по-слаб седмичен оборот

спрямо предишната работна седмица (20-24 март), което до голяма степен се държи на по-кратката отминала работна седмица. През периода (3-6 април) са осъществени 884 сделки с 3 241 350 лота за 4 941 074 лева, спрямо 1 164 сделки с 8 344 948 лота за 8 191 074 лева или с 3 250 000 лева, 5 103 598 лота и 280 сделки по-малко.

Със седмичен оборот над 200 000 лева завършиха 2 дружества, докато в предходната седмица бяха 8, а с най-голям оборот приключи Еврохолд България АД (EUBG) с 33 сделки за 2 778 593 лева, следван от Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) с 92 сделки за 202 266 лева.

Двете най-оборотни емисии формират 62.09% от седмичния оборот на БФБ.

И въпреки, че четирите индекса са завършили с паритет, без ясно изразена посока,

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 70% за печелившите към 28% за губещите и 42 на сто без промяна. При другите показатели също по-големите съотношения са за печелившите: при обемите в лева (74% за печелившите към 22% за губещите и 4 на сто без промяна), при емисиите (56% за печелившите към 31% за губещите и 13 на сто без промяна) и при сделките (56% за печелившите към 38% за губещите и 6 на сто без промяна). Това потвърждава мнението, че и в София се извърша преструктуриране на активите.

Динамика на индексите на БФБ**

Седмичният преглед (3-6 апирл) показва, както вече посочихме, че и при четирите индекса има паритет – два на печалба и два на загуба:

- при SOFIX е регистрирано повишение с 0.05% спрямо нарастване с 1.57% в предходната седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки с 2 241 433 лота за 3 678 763 лева спрямо 1 102 391 лева в предходната работна седмица;

- при BGBX 40 е отчетен спад с 0.04% спрямо ръст с 1.19% в предходната седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани сделки с 2 309 966 лота за 4 010 880 лева, спрямо 3 937 019 лева седмица по-рано;

- при BGTR 30 е регистрирана загуба с 0.09% спрямо печалба с 1.19% в предходната седмица, при реализирани сделки с 2 209 835 лота за 3 837 531 лева спрямо 4 428 257 лева в предходната седмица;

- при секторния BG REIT е отчетено повишение с 0.76% спрямо нарастване с 1.88% в предходната седмица. През отминалите четири работни дни със 7-те акции, включени в измерителя, са реализирани сделки с 58 486 лота за 179 352 лева спрямо 559 284 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група са акциите на Кораборемонтен завод Одесос АД (ODES) с ръст от 6.32% и седмичен оборот от 55 500 лева, при последна цена от 185.000 лв./акция и пазарна капитализация от 108 528 770 лева;

- Уебит Инвестмънт Нетуърк АД (WIN) с повишение от 5.62% и 917 лева седмичен оборот, при последна цена от 0.845 лева/акция и пазарна капитализация от 4 975 359 лева;

- Дронамикс Кепитъл АД (DRON) с нарастване от 4.55% и седмичен оборот от 66 370 лева, при последна цена от 2.990 лв./акция и пазарна капитализация от 15 948 902 лева;

- Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (BREF) с ръст от 3.67% и седмичен оборот от 42 317 лева, при последна цена от 2.260 лева/акция и пазарна капитализация от 78 290 751 лева;

- ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ (FPP) с повишение от 2.22% и седмичен оборот от 4 492 лева, при последна цена от 0.920 лева/акция и пазарна капитализация от 67 201 768 лева.

Топ 5 на най-губещите акции

Начело в тази група емисии е М+С хидравлик АД (MSH) със спад от 4.12% и седмичен оборот от 27 133 лева, при последна цена от 9.300 лв./акция и пазарна капитализация от 366 840 360 лева;

- Елана Агрокредит АД (EACB) с понижение от 3.85% и седмичен оборот от 58 675 лева, при последна цена от 100.001 лева/акция и пазарна капитализация от 500 005 лева;

- Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) със загуба от 3.05% и седмичен оборот от 202 266 лева, при последна цена от 7.620 лв./акция и пазарна капитализация от 163 828 895 лева;

- Неохим АД (NEOH) със спад от 1.84% и седмичен оборот от 46 727 лева, при последна цена от 37.300 лв./акция и пазарна капитализация от 99 007 553 лева;

- Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД (TBS) с понижение от 1.52% и седмичен оборот от 68 703 лева, при последна цена от 9.750 лв./акция и пазарна капитализация от 121 875 000 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите четири работни дни (3 – 6 април), с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) са реализирани сделки с 6 829 акции за 88 824 лева само на 3 април, след което цената им не се е променила, при последна цена от 13.050 лв./акция и пазарна капитализация от 81 579 413 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била на 21 март с 23 000 акции за 140 300 лева, след което цената им се е понижила с 1.61%, при поседна цена от 6.100 лв./акция и пазарна капитализация от 93 666 354 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 24 март с 500 акции за 475 лева, след което цената им се е понижила с 1.04%, при последна цена от 0.950 лв./акция и пазарна капитализация от 23 852 990 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била на 29 март с 340 000 акции за 584 800 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.720 лв./акция и пазарна капитализация от 22 937 696 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 5 900 акции за 5 635 лева само на 3 април, след което цената им се е понижила с 10.48%, при последна цена от 0.990 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 17 257 318 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била на 20 март с 2 акции за 41 лева, при последна цена от 20.400 лв./акция, след което цената им не се е променила, както и пазарната капитализация, която е 177 582 816 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била 24 юни 2022 година с 81 облигации за 81 000 лева за 1 000 лева номинална стойност, след което цената им не се е променила;

- ТЕЦ Марица 3 АД (6TMA) не са реализирани сделки, като последната е била на 10 декември 2021 г., когато са продадени 334 дългови книжа за 334 000 лева на номинална стойност, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1 000 лева номинал/брой;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била на 28 март с 10 акции за 16 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.550 лв./акция и пазарна капитализация от 44 822 881 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била на 28 март с 10 акции за 15 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.500 лв./акция и непроменена пазарна капитализация от 30 768 534 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) е реализирана една сделка на 6 април с 1 000 акции за 3 480 лева, след което цената им се е понижила с 0.57%, при последна цена от 3.480 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 98 655 049 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но не са реализирани сделки, като последната е била на 25 май 2022 г. с една облигация за 1 000 лева, след което цената на дълговите книжа не се е променила, оставайки на 1 000.00 лева номинал за лот.

*на 7 и 10 април не се провежда търговска сесия на БФБ-София, поради празнуването на католическия Великден в Германия, тъй като търговията на фондовата борса е свързана с базираната във Франкфурт на Майн Deutsche Börse, която няма да работи.

Първият ден след празниците, в който ще се има търговска сесия на БФБ-София ще бъде на 11 април. Според търговския календар, БФБ няма да работи и следващите петък (14-ти април) и понеделник (17-ти април), заради православния Великден, който е официален празник в нашата страна.

**оборотът на четирите индекса е по-голям от общия, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс;

***за чуждестранните емисии, включени в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.