Пазарите на акции от двете страни на Атлантика прекъснаха серията от няколко седмици на загуба

Пазарите на акции от двете страни на Атлантическия океан прекъснаха негативната серия и завършиха отминалата работна седмица (30 октомври-3 ноември) със солидни повишения между 2 и 6 процента, за което допринесе най-много търговията в последните два дни от седмицата, когато всички измерители в Западна Европа и САЩ приключиха със стабилен ръст. Търговията на Българската фондова борса (БФБ), обаче, отново се размина с борсите в еврозоната на „Уолстрийт“ в Ню йорк. Три от петте индекса на родната борса са на загуба.

В момента светът е загърбил ефекта на военните конфликти (Украйна, Близкия изток), въпреки че геополитическият хоризонт става все по-мътен, а на този фон световната икономика се справя отлично, обобщава в последния си брой британското списание The Economist. Само преди година всички бяха съгласни, че високите лихви ще ни тласнат към рецесия. Сега дори оптимистите се почесват по главите от изненада. Американската икономика отчете зашеметяващ ръст от 4.9% на годишна база през третото тримесечие. В същото време БВП на еврозоната се сви с 0.1%, а на ЕС нарасна с 0.1% през третото тримесечие.

Според The Economist, в световен мащаб инфлацията намалява, безработицата е ниска, а големите централни банки може би са спрели затягането на паричната политика (увеличаване на лихвите), след като на последните си заседания Федералният резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната), Европейската централна банка (ЕЦБ) и Банката на Англия (ВоЕ) замразиха основните си лихви.

Оценката на британското списанието беше потвърдена от последните макроикономически показатели. Данните за нарастващата безработица в Съединените щати и еврозоната увеличи надеждите на пазарните участници, че Фед, ЕЦБ и BoE са завършили цикъла на затягане на паричната политика. В същото време цените на акциите на енергийните компании се понижиха след спада в цените на петрола, но като цяло поевтиняването на суровината се оказа благоприятно за пазарите на акции.

Както съобщи Министерството на труда на САЩ в петък, броят на работните места в американската икономика се е увеличил със 150 хил. през октомври.Темпът на растеж, обаче, се забави в сравнение с 297 хил. през септември, а безработицата се повиши до 3.9% от 3.8% месец по-рано, достигайки максимума от януари миналата година. Данните на Министерството на труда също показаха забавяне на нарастването на заплатите в САЩ без селското стопанство.

В еврозоната безработицата се повиши до 6.5% през септември от 6.4% месец по-рано, съобщи статистическата служба на Европейския съюз „Евростат“, достигайки едногодишен максимум. Най-ниско ниво на безработица сред най-големите страни от еврозоната е регистрирано в Германия (3%), а най-високо в Испания (12%). Във Франция и Италия безработицата през септември е била съответно 7.3% и 7.4%.

Въпреки това, в контекста на нарастващи лихви, ситуация изглежда изключително нестабилна, съобщава The Economist и се аргументира с прогнозите на МВФ: през 2023 г. бюджетният дефицит на Великобритания, Франция, Италия и Япония може да възлезе на около 5% от БВП. През 12-те месеца, завършващи през септември, бюджетният дефицит на САЩ беше умопомрачителните 2 трилиона долара, или 7.5% от БВП – около двойно повече от очакваното в средата на 2022 г. В среда на ниска безработица подобно вземане на заеми изглежда просто чудовищно безразсъдно. Като цяло държавният дълг в богатите страни сега е по-висок като процент от БВП, отколкото когато и да било след Наполеоновите войни, предупреждава The Economist.

Според изданието, когато лихвените проценти бяха ниски, дори огромни дългове можеха да бъдат управлявани. Сега, когато лихвите се повишиха, доближавайки рекордни нива, лихвените плащания изтощават бюджетите – корпоративни и държавни. Следователно повишаването на лихвите за дълъг период от време заплашва да бъде задълбочен конфликтът на интереси между правителствата и централните банки, за които е важно да се ограничи инфлацията, дори и ако трябва да се жертва нарастването на икономика, докато за правителствата е обратното – да не се жертва икономическия растеж. Джером Пауъл, председателят на Фед, беше категоричен през отминаващата седмица, че ръководената от него банка скоро няма да намали лихвите и ще позволи инфлацията да се повиши, за да облекчи натиска върху държавния бюджет.

Затова с основание може да се каже, че „зеленият“ цвят на пазарите на акции през отминалата работна седмица е временна ситуация, а не трайна.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

показва, че в първата седмица на ноември пазарите завършиха със солидни повишения, след като педи това няколко поредни седмици регистрираха понижения, като в периода (23-27 октомври) отчетоха най-лошата си седмица от началото на 2023 година, според данни на London Stock Exchange Group (LSEG). В Западна Европа фондовите борси прекъснаха серията от пет поредни седмици на спад, като ръст регистрираха всички  измерители, а общият индекс на най-големите компании в региона Stoxx Europe 600 отчете стабилно повишение (+3.41%). От националните измерители на „сините чипове“ с най-голям седмичен ръст е италианският FTSE MIB (+5.08%), следван от испанския IBEX 35 (+4.23%), френския САС 40 (+3.78%), германския DAX (+3.42%) британския FTSE 100 (+1.73%).

На „Уолстрийт“ в Ню Йорк след три поредни седмицата на „червено“ и трите основни измерителя завършиха с ръст над 5 процента. Най-голямо е повишението на технологичния Nasdaq (+6.60%), следван от широкия S&P 500 (+5.85%) и индустриалния Dow Jones (+5.07%).

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалите пет работни дни (30 октомври-3 ноември) търговията на БФБ отново се размина с посоката на търговия на борсите в Западна Европа и на „Уолстрийт“ в Ню Йорк. На борсата в София три от петте индекса са със седмична загуба, а два се повишиха: най-новият beamX (+1.32% след понижение с 1.03% седмица по-рано) и секторният BGREIT (+0.38% след нарастване с 0.41% в предходната седмица). С най-голям седмичен спад приключи равно претегленият BG TR30 (-0.51% след минимален ръст от 0.16% в предходната седмица), следван от широкия BG BX40 (-0.28% след повишение с 0.25% седмица по-рано) и българския измерител на „сините чипове“ SOFIX (-0.27% спрямо нарастване с 0.69% в предходната седмица).

БФБ със значително по-висок седмичен оборот

спрямо предишната седмица (23-27 октомври), при осъществени 1 188 сделки с 6 354 480 лота за 33 958 753 лева, спрямо 1 269 сделки с 4 667 160 лота за 16 257 083 лева или с 81 сделки по-малко, но с 1 687 320 лота и 17 701 670 лева повече.

При това съотношение със седмичен оборот над 200 000 лева завършиха 11 дружества, чийто общ оборот достигна 31 583 550 лева, като от тях 6 дружества са реализирали седмичен оборот над 1 млн. лева (за общо 28 797 481 лева, а с акциите на едно от тях са осъществени сделки за 12 277 600 лева). За сравнение, в предходната седмица общо 9 дружества бяха регистрирали сделки за над 200 000 лева (общ оборот от 14 058 050 лева).

С най-голям седмичен оборот приключи отново Родна Земя Холдинг АД (HRZ) с 3 сделки за 12 277 600 лева, следвано от Холдинг Център АД (HCEB) с 3 сделки с облигации на дружеството за 6 343 129 лева, Студентска център АД (STCB) с 2 сделки с облигации за 6 264 819 лева, Булгар Чех Инвест Холдинг АД (6B6A) с 1 сделка с облигации за 2 155 683 лева, Еврохолд България АД (EUBG) с 11 сделки с акции на дружеството за 1 756 250 лева, Топлофикация-Русе АД (TPLR) с 4 сделки за 900 450 лева, Софарма АД (SFA) със 176 сделки за 587 035 лева, Топлофикация-Бургас АД (TPLB) с 1 сделка за 441 600 лева, София Комерс-Заложни къщи АД (SCOM) с 9 сделки за 220 150 лева, американската Tesla Inc. (TL0) с 50 сделки за 172 564 евро (337 501 лева), американската Netflix Inc. (NFC) с 3 сделки за 153 049 евро (299 333 лева).

11-те най-оборотни емисии формират 90.00% от седмичния оборот на БФБ.

И въпреки че три от петте индекса завършиха с понижения,

търгуваните печеливши акции са повече от губещите

при съотношение 39% за печелившите към 28% за губещите и 33 на сто без промяна. При другите показатели съотношенията като процент са в различна посока: при обемите в лева (8% за печелившите към 14% за губещите и 78 на сто без промяна), при емисиите (39% за печелившите към 28% за губещите и 33 на сто без промяна) и при сделките (58% за печелившите към 20% за губещите и 22 на сто без промяна).

Динамика на индексите на БФБ*

Седмичният преглед (30 октомври-3 ноември) показва, както вече посочихме, че три от петте петте индекса са с понижение:

- при SOFIX е регистриран спад с 0.27% след повишение с 0.69% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани сделки с 1 347 300 лота за 3 066 465 лева спрямо 2 163 389 лева в предходната работна седмица;

- при BGBX 40 е отчетено понижение с 0.28% след ръст с 0.25% седмица по-рано. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани сделки с 5 630 390 лота за 15 808 623 лева спрямо 10 693 296 лева в предходната седмица;

- при BGTR 30 е регистрирано най-голямото седмично понижение с 0.51% след повишение от 0.16% в предходната седмица. Реализирани са сделки с 30-те акции, включени в измерителя, с 5 457 679 лота за 15 306 118 лева спрямо 10 537 526 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е със седмично повишение от 0.38% след нарастване с 0.41% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани сделки с 23 775 лота за 69 133 лева спрямо 135 074 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември) също е с повишение с 1.32% след загуба с 1.03% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани сделки с 60 681 лота за 212 022 лева спрямо 75 164 лева седмица по-рано.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група излезе Топлофикация-Русе АД (TPLR) с повишение от 57.30% и седмичен оборот от 900 450 лева, при последна цена от 5.600 лв./акция и пазарна капитализация от 158 755 251 лева;

- ТБ Българо-Американска Кредитна Банка АД (BACB) е с ръст от 20.79% и седмичен оборот от 21 830 лева, при последна цена от 6.100 лв./акция и пазарна капитализация от 150 617 009 лева;

- германската Deutsche Bank AG (DBK) е с нарастване от 8.63% и седмичен оборот от 15 528 евро (30 370 лева), при последна цена от 10.350 евро/акция**;

- американската Netflix Inc. (NFC) е с ръст от 7.35% и седмичен оборот от 153 049 евро (299 333 лева), при последна цена от 393.750 евро**;

- СЛС Имоти АДСИЦ (SLSP) е с повишение от 7.14% и седмичен оборот от 26 940 лева, при последна цена от 6.000 лв./акция и пазарна капитализация от 15 000 000 лева;

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група през отминаващата седмица начело излезе Еврохолд България АД (EUBG) с понижение от 7.47% и седмичен оборот от 1 756 250 лева, при последна цена от 1.610 лв./акция и пазарна капитализация от 419 405 000 лева;

- ЕМКА АД (EMKA) е със спад от 4.33% и седмичен оборот от 14 562 лева, при последна цена от 1.990 лв./акция и пазарна капитализация от 86 364 909 лева;

- Сирма Груп Холдинг АД (SGH) със загуба от 4.00% и седмичен оборот от 24 611 лева, при последна цена от 0.720 лв./акция и пазарна капитализация от 42 739 573 лева;

- Биодит АД (BDT) е с понижение от 3.85% и седмичен оборот от 32 602 лева, при последна цена от 1.500 лв./акция и пазарна капитализация от 20 730 875 лева;

- Монбат АД (MONB) е със спад от 2.36% и седмичен оборот от 12 999 лева, при последна цена от 4.140 лв./акция и пазарна капитализация от 161 460 000 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите пет работни дни (30 октомври-3 ноември) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, а последната е била на 24 октомври със 100 акции за 1 255 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 12.550 лв./акция и пазарна капитализация от 78 453 765 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) е реализирана една сделка с 1 акция за 7 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 7.200 лв./акция и пазарна капитализация от 110 557 008 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била на 25 октомври с 250 108 акции за 247 608 лева, след което цената им се е повишила с 5.82%, при последна цена от 1.000 лв./акция и пазарна капитализация от 25 108 410 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани, като последната е била на 16 октомври с 300 акции за 525 лева на 16 октомври, след което цената им не се е променила при последна цена от 1.750 лв./акция и пазарна капитализация от 23 337 772 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) не са реализирани сделки, като последната е била на 24 октомври с 1 025 акции за 1 033 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.010 лв./акция и пазарна капитализация от 18 542 437 лева;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била на 26 октомври с 3 акции за 63 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 21.000 лв./акция и пазарната капитализация от 182 805 840 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) са реализирани сделки с 230 000 акции за 441 600 лева на 31 октомври, след което цената им се е понижила 1.54%, при последна цена от 1.920 лв./акция и пазарна капитализация от 55 522 537 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била на 26 октомври с 11 акции за 19 лева, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.700 лв./акция и пазарна капитализация от 34 871 005 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) са реализирани 4 сделки с 255 806 акции за 900 450 лева, след което цената им се е повишила с 57.30%, при последна цена от 5.600 лв./акция и пазарна капитализация от 158 755 251 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

*Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

**За чуждестранните емисии, попадащи в двете класации, не се посочва пазарна капитализация, тъй като на БФБ не се търгува пълният обем акции на съответната компания.

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.