Нови рекорди на някои индекси по пазарите на акции от двете страни на Атлантика

В единна възходяща посока за втора поредна седмица се осъществяваше търговията по пазарите на акции от двете страни на Атлантическия океан през отминалите четири работни дни (25-28 март – по-кратка работна седмица заради Великденските празници за католиците, на Разпети петък борсите в Западна Европа и САЩ бяха затворени)*. Отново някои индекси в Западна Европа и в Ню Йорк подобриха рекордите си по ръст. Възходящ беше и трендът на Българската фондова борса (БФБ) след две порени седмици на преобладаващ спад.

Седмичната равносметка за Западна Европа и САЩ

Всички основни индексите по фондовите борси в Западна Европа завършиха последната седмица на март с печалба, като три от измерителите подобриха рекордите си. Най-висок ръст регистрира испанският IBEX 35 (+1.37%), следван от италианския FTSE MIB (+0.90%), френския САС 40 (+0.74%), общия регионален Stoxx Europe 600 (+0.58%), германския DAX (+0.41%), британския FTSE 100 (+0.30%).  

Със стабилен седмичен ръст приключиха и трите основни индекси на „Уолстрийт“ в Ню Йорк, затвърждавайки солидните си печалби от предходната седмица. Най-голямо е нарастването на индустриалния Dow Jones (+0.97%), следван от широкия S&P 500 (+0.62%) и технологичния Nasdaq (+0.13%).

Тримесечни рекорди от двете страни на Атлантика

Общият Stoxx Europe 600 завършва първото тримесечие на 2024 г. с максимален ръст за първите три месеца на настоящата година, като добави 7.23% до 512 пункта (такова ниво индексът регистрира за пръв път). Исторически рекорди отчетоха още френският (САС 40) и германският (DAX) индикатори, които затвориха съответно с ръст от 10.72% до 18 512 пункта (такова ниво не е регистрирано досега от DAX); с нарастване от 8.90% до 8 206 пункта на САС 40 (такова ниво не е регистрирано досега от френския основен индекс).

Останалите измерители на „сините чипове“ в Западна Европа също се повишиха значително на тримесечна база, но без годишни рекорди: от тях с най-голям ръст е италианският FTSE MIB (+14.57% до 34 750 пункта), следван от испанския IBEX 35 (+9.80% до 11 075 пункта) и британския FTSE 100 (+2.97% до 7 952 пункта).

И трите основни индекса в Ню Йорк подобриха нарастването си от предходната седмица (18-22 март) и регистрираха нови повишения на седмична база: Dow Jones (+0.97%), S&P 500 (+0.62%) и Nasdaq (+0.13%).

За първите три месеца на настоящата година, обаче, широкият S&P 500 е нараснал с 10.2% до 5 254 пункта, отбелязвайки най-добрия си ръст за първото тримесечие от 2019 г. насам. Индустриаланият Dow Jones добави 5.6% до 39 786 пункта, най-силното си представяне за първото тримесечие от 2021 г. насам, а Nasdaq се покачи с 8.6% до 16 379 пункта, но остана под рекорда си от миналата седмица.

Припомням, че в предходната седмица до рекордни върхове достигнаха Nasdaq (до 16 401 пункта) и S&P 500 (до 5 241 пункта).

Така общата тримесечна равносметка на рекордите за индексите от двете страни на Атлантика е следната: общият европейски Stoxx Europe 600, френският САС 40 и германският DAX са на исторически върхове; двата амeрикански Dow Jones (на тригодишен ръст) и S&P 500 (на петгодишен връх).

Бурното първо тримесечие приключи, но купонът „купувайте всичко“ все още ще бъде в играта на пазарите, ако не настъпят съществени промени още от следващата седмица, предупреждава Ройтерс.

Вече няма никакво съмнение, че инвеститорите залагат на т. нар. сценарий „без кацане“ (начало на намаляване на лихвените проценти), но някои анализатори предупредиха да не се забравят последиците от евентуални противоречиви икономически сигнали. „Това е странен (икономически) цикъл, при който нищо не е точно такова, каквото изглежда и противоречиви сигнали има постоянно“, каза пред Ройтерс Андрю Пийз, глобален ръководител на инвестиционната стратегия в Russell Investments. „Това не е среда, в която искате да се отпуснете и да се доверите на преобладаващия оптимизъм.“

Ето и първите сигнали за опасност

Когато пазарите залагат на намаляване на лихвите, проучванията на мениджърите по покупките показаха (бизнес активността), че САЩ може да изпаднат в техническа рецесия, което ще застраши и Европа, въпреки подобрената бизнес активност в еврозоната. По този повод главният пазарен стратег на Zurich Insurance Group Гай Милър каза, че пазарите вече възприемат идеята за по-добър икономически растеж, подкрепен от печалбите на компаниите, но „рисковете от рецесия не трябва да се забравят“.

„Все още има риск от рецесия (две последователни тримесечия на спадащ БВП) в САЩ и това не бива да се подценява. Следователно инвеститорите трябва да са наясно какво движи пазарите и какви рискове трябва да се оценяват“, предупреди и Милър.

Проучване на Deutsche Bank сред 250 инвеститори в края на март установи, че по-малко от половината не очакват рецесия в САЩ, но повечето я очакват, а инфлацията ще продължава да е над средната цел на Фед на САЩ от 2% до края на 2024 г.

В същото проучване повече от половината от анкетираните инвеститори смятат, че индексът S&P 500, който влияе върху посоката на акциите по света, е по-вероятно да падне с 10%, отколкото да се повиши с този процент. „Много бързо ситуацията на пазарите може да се промени, ако инфлацията изненадва в посока нагоре, защото намаляването на лихвените проценти отново трябва да бъде изтласкано напред във времето. Тогава всички финансови пазари ще пострадат“, категоричен е Милър от Цюрих.

Последните данни затвърждават неговите опасения. От една страна инфлацията във Франция (втората по големина икономика в еврозоната) се е повишила с 2.4% през март спрямо същия месец на миналата година след нарастване от 3.2% през февруари, според данните на френската статистическа агенция Insee. Така инфлацията във Франция се охлажда до под 3% за първи път от 2 години и половина.

От друга страна ситуацията в Италия е по-различна. Потребителските цени са се повишили с 1.3 на сто спрямо март 2023 г., след като годишният им ръст достигна 0.8 на сто през февруари. На месечна база (спрямо февруари 2024 г.) инфлацията се увеличава с 0.1 на сто, сочат данните на италианския статистически институт (ISTAT). Каква ще е картината ще стане ясно следващата седмица, на 3 април в сряда Евростат ще обяви предварителните данни за потребителските цени в еврозоната през март. Първите прогнози са за забавяне, но по-слабо от очакванията преди седмица.

Седмичната равносметка за БФБ

През отминалата работна седмица (25-28 март)* четири от петте индекса регистрираха повишение след като преди това две поредни седмици три от измерителите се понижаваха. С най-голям ръст  завърши равно претегленият BG TR30 (+1.36%), следван от широкия BG BX40 (+0.20%), българския измерител на „сините чипове“ SOFIX (+0.18%) и секторния BG REIT (+0.06%). За разлика от тях най-новият измерител на акциите на малките и средните фирми beamХ завърши на загуба (-1.86%).

БФБ с по-висок седмичен оборот

спрямо 12-та работна седмица на 2024 година (17-23 март), при осъществени 1 474 сделки със 7855 126 лота за 40 691 166 лева спрямо 1 270 сделки със 7 666 064 лота за 19 751 509 лева или с 204 сделки с 189 062 лота и 20 939 657 лева повече.

Според обобщените седмични данни за търговия на БФБ 12-те най-оборотни емисии със сделки за над един милион лева (за общо 34 416 380 лева) са: Черноморски Холдинг АД (CHL) с 86 сделки с акции на дружеството за 7 505 296 лева, следвано от Инвестиционна Компания Галата АД (GTH) с 15 сделки с акции на дружеството за 3 604 186 лева, Златен лев Холдинг АД (HLEA) с една сделка с облигации на дружеството за 3 003 000 лева, Градус АД (GR6) с 58 сделки с акции за 2 982 835 лева, Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ (BSP) с 14 сделки с акции за 2 618 780 лева, Велграф Асет Мениджмънт АД-София (VAM) с 10 сделки с акции за 2 338 666 лева, Зенит Инвестмънт Холдинг АД (0Z4A) с 3 сделки с облигации за 2 331 623 лева, Холдинг Варна АД (HVAR) с 56 сделки с акции за 2 032 491 лева, Индъстри Дивелъпмънт Холдинг АД (6R1A) с 3 сделки с облигации за 2 007 883 лева, Родна Земя Холдинг АД (HRZ) с 13 сделки с акции за 1 760 883 лева, Холдинг Нов Век АД (HNVK) с 10 сделки с акции за 1 735 818 лева, Сирма Груп Холдинг АД (SGH) със 112 сделки с акции за 1 014 301 лева.     

15-те най-търгувани емисии формират 84.60% от седмичния оборот на БФБ.

Както вече стана известно четири от петте индекса завършиха с повишение, заради това и

печелившите акции са повече от губещите

при съотношение 42% за печелившите към 9% за губещите и 49 на сто без промяна. При другите показатели също преобладават съотношенията като процент в полза на печелившите: при сделките (52% за печелившите към 33% за губещите и 15 на сто без промяна), при търгуваните емисии (39% са за печелившите спрямо 32% за губещите и 29 на сто без промяна), при обемите в лева (31% са за печелившите към 11% за губещите и 58 на сто без промяна.

Динамика на индексите на БФБ**

Седмичният преглед (25-28 март)* показва, както вече посочих, че четири от петте индекса са с повишение:

- при SOFIX е регистрирано нарастване с 0.18% спрямо повишение с 0.96% от предходната работна седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „сините чипове“, са реализирани 738 сделки за 4 470 675 лева спрямо 1 177 792 лева седмица по-рано;

- при BGBX 40 е отчетено повишение с 0.20% след нарастване с 0.99% в предходната седмица. През отминалите четири работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са реализирани 1 021 сделки за 17 772 654 лева спрямо 2 829 312 лева от предишната седмица;

- при BGTR 30 е регистрирано нарастване с 1.36% след спад с 0.33% през предходната работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя са реализирани 795 сделки за 18 510 937 лева спрямо 3 048 379 лева седмица по-рано;

- секторният BG REIT е с минимално повишение от 0.06% след нарастване с 0.70% в предходната работна седмица. През отминалите четири работни дни със 7-те акции, включени в индекса, са реализирани 112 сделки за 4 139 397 лева спрямо 764 533 лева в предходната седмица;

- най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е единствен със седмичен спад от 1.86% след нарастване с 2.38% в предходната седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развитие на малки и средни предприятия BEAM, включени в индекса, са реализирани 145 сделки за 153 430 лева спрямо 185 418 лева в предходната седмица.

Топ 5 на най-печелившите акции

Начело в тази група е Златен лев Холдинг АД (HLEV) с ръст от 31.18% и седмичен оборот от 19 113 лева, при последна цена от 4.460 лева/акция и пазарна капитализация от 28 909 542 лева;

- Експат Бета АДСИЦ (XBT) е с повишение от 25.00% и седмичен оборот от 23 471 лева, при поседна цена от 0.950 лева/акция и пазарна капитализация от 4 886 031 лева;

- Черноморски Холдинг АД (CHL) е с нарастване от 22.22% и седмичен оборот от 7 505 296 лева, при последна цена от 22.000 лева/акция и пазарна капитализация от 72 361 212 лева;

- Добруджа холдинг АД (DOBH) е с повишение от 15.74% и седмичен оборот от 14 671 лева, при последна цена от 1.250 лв./акция и пазарна капитализация от 370 400 лева;

- Сирма Груп Холдинг АД (SGH) е с ръст от 5.63% и седмичен оборот от 1 014 301 лева, при последна цена от 0.750 лева/акция и пазарна капитализация от 44 520 389 лева;

Топ 5 на най-губещите акции

В тази група през отминалата работна седмица начело излезе Синергон Холдинг АД (SNRG) с понижение от 12.41% и седмичен оборот от 44 606 лева, при последна цена от 1.200 лева/акция и пазарна капитализация от 22 030 619 лева;

- Неохим АД (NEOH) е със спад от 4.47% и седмичен оборот от 34 410 лева, при последна цена от 18.150 лева/акция и пазарна капитализация от 48 176 598 лева;

- Смарт Органик АД (SO) е с понижение от 3.77% и седмичен оборот от 10 184 лева, при последна цена от 20.400 лева/акция и пазарна капитализация от 210 324 000 лева;

- ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) е със загуба от 2.40% и седмичен оборот от 74 697 лева, при последна цена от 2.440 лева/акция и пазарна капитализация от 363 766 912 лева;

- Дронамикс Кепитъл АД (DRON) е със спад от 2.26% и седмичен оборот от 51 892 лева, при последна цена от 2.590 лева/акция и пазарна капитализация от 13 815 270 лева.

Енергийните компании на БФБ

През отминалите четири работни дни (25-28 март) с книжата на:

- АмонРа Енерджи АД (AMON) не са реализирани сделки, като последната е била на 31 януари с 95 акции за 1 235 лева на 31 януари, след което цената им не се е променила, при последна цена от 15.000 лв./акция и пазарна капитализация от 93 769 440 лева;

- Атоменергоремонт АД (ATOM) не са реализирани сделки, като последната е била на 22 март с 60 акции за 864 лева, след което цената им се е повишила с 18.03%, при последна цена от 14.400 лв./акция и пазарна капитализация от 221 114 016 лева;

- Елхим Искра АД (ELHM) не са реализирани сделки, като последната е била с 300 акции за 264 лева на 29 февруари, след което цената им се е понижила с 0.56%, при последна цена от 0.880 лв./акция и пазарна капитализация от 22 095 401 лева;

- КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са реализирани сделки, като последната е била с 400 акции за 720 лева на 5 март, след което цената им се е повишила с 2.86% при последна цена от 1.800 лв./акция и пазарна капитализация от 24 004 566 лева;

- Синергон Холдинг АД (SNRG) са реализирани сделки с 36 800 акции за 44 606 лева, след което цената им е спаднала с 12.41%, при последна цена от 1.200 лв./акция и пазарна капитализация от 22 030 619;

- ТЕЦ - Бобов дол АД (TBD) не са реализирани сделки, като последната е била с 99 998 акции за 2 519 950 лева на 15 март, след което цената на акциите не се е променила, при последна цена от 25.000 лв./акция и пазарната капитализация от 219 367 008 лева; на БФБ се търгуват и облигации на ТЕЦ - Бобов дол ЕАД (TC8A), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лева, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация-Бургас АД (TPLB) не са реализирани сделки, като последната е била с 20 акции за 39 лева на 18 март, след което цената им не се е променила, при последна цена от 1.940 лв./акция и пазарна капитализация от 56 100 897 лева;

- Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са реализирани сделки, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лева, при номинална стойност от 1000 лева за лот, след което цената им не се е променила;

- Топлофикация Плевен АД (TPLP) не са реализирани сделки, като последната е била  с 20 000 акции за 32 000 лева на 15 март, след което цената им се е понижила с 23.81% при последна цена от 1.600 лв./акция и пазарна капитализация от 32 819 770 лева;

- Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) не са реализирани сделки, като последната е била с 5 акции за 25 лева на 15 март, след което цената им не се е променила, при последна цена от 5.000 лв./акция и пазарна капитализация от 141 745 760 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), но и през отминалата седмица не са реализирани сделки, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лева, след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лева номинал за облигация.

*Търговията на БФБ се осъществява чрез търговската платформа T7® на Дойче Бьорзе (Франкфурт), която не работеше както и други борси от двете страни на Атлантическия океан заради Великденските празници (Разпети петък) на католиците.

**Оборотът на петте индекса е различен от общия за седмицата, тъй като има емисии, които са включени в повече от един индекс, но има и много емисии, които не са включени в нито един от 5-те индекса;

Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „Ройтерс“ за пазарите в Западна Европа и САЩ.

Обзорът има аналитичен характер и не е препоръка за сделки с акции и други инструменти на БФБ и други борси по света.

Обзорът е публикуван първо на business.dir.bg.